中国家电迁移越南第三波:赚钱何须在故乡
“今年春节前后，TCL越南新基地进入量产爬坡关键期，团队克服了很多困难，第三季度开始达产，7月起每月产出30多万台，年产将达400万台以上。”近日，TCL实业控股及TCL电子（01070.HK）CEO王成向第一财经记者感慨地说，幸好越南新基地启动早，把握住了今年下半年美国彩电市场恢复的机会。
王成2007年7月至2010年9月曾任TCL多媒体越南分公司总经理。在他看来，这已是中国企业到越南的第三波投资热潮。中美贸易摩擦之下，全球贸易新秩序正逐步建立。中国企业需要把部分劳动密集型产业转移到越南等海外国家，实现自身产业升级，进一步满足参与全球竞争的需求。
2019年，中国家电业在越南的投资掀起高潮：TCL越南新基地2月动工，11月开始生产；海尔智家（600690.SH）旗下AQUA越南滚筒洗衣机工厂7月投产；主要生产吸尘器的莱克电气（603355.SH）越南工厂年底投产；兆驰股份（002429.SZ）10月公告全资子公司拟设立兆驰（越南）有限公司。
今年受疫情影响，一家知名的小家电A股上市公司面对内外销产能紧张的局面，曾想把国内部分小家电组装产能转移到越南，但由于疫情期间人员出入境限制等因素而暂缓。王成认为，“今年越南投资热潮暂时放缓，但随着RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）签署，预计赴越投资趋势不变。”
中国家电业海外投资首选地
北部与中国接壤、东南濒临南海的越南，是众多中国家电企业海外工厂的首选地。亚洲金融危机之后，TCL在越南建立了其首个海外彩电生产工厂。王成说，那时中国企业开始有“出海”的想法，思考如何把在中国市场积累的经验搬到周边国家市场，获得周边市场的份额。
TCL越南公司在1999年10月成立，当时投资1100多万美元，接手香港陆氏在越南的一个工厂，主要面向越南市场，如今TCL已是越南第四大电视品牌。二十年后，TCL越南新基地的投资倍增，预计总投资将超过3.6亿元人民币，占地约7.3万平方米，辐射东南亚及欧美市场。
王成回忆说，十几年前，欧盟对中国出口的服装、鞋子提高关税和限制配额，很多中国大陆和台湾地区的相关企业把工厂从国内搬到了越南。近年美国对中国出口的家电提高关税，引发中国家电企业纷纷把一些出口产能进一步转移到越南去，以规避关税壁垒。
其实，中国家电业约十年前曾出现过第二波越南投资热潮。美的集团（000333.SZ）2007年在越南平阳省建立了其首个海外生产基地，投资2500万美元，主要生产电饭煲、电磁炉、电水壶等小家电，越南基地被视为美的面向东盟市场的小家电制造和出口重要战略据点。
而2008年格力电器（000651.SZ）也曾计划在越南设立合资公司，后因合作方不诚信而退出了越南合资企业。海尔2011年从松下手中收购了三洋电机在东南亚的白电业务，拿下三洋子品牌“AQUA”，并接盘了三洋越南子公司等资产。AQUA越南公司2012年成立，至今在越南已有四家工厂。
中国家电企业在越南的三波投资热潮，第一波主要面向越南，第二波主要面向东盟市场，第三波主要面向欧美市场。“新一轮投资热潮，首要因素是美国加征关税。”王成说，TCL在墨西哥也设了厂，但美国市场一年有上千万台彩电订单，墨西哥工厂没那么大产能，而越南离中国近、响应快。
吸尘器出口大户莱克电气2018年年底在越南租了厂房，设立了梵克罗电气越南有限公司，注册资本210万美元，这也是其首个海外工厂。莱克越南工厂2019年年底投产，基本满足莱克向美国市场出口吸尘器的需求，避免了关税壁垒。
中越家电产业链融合
莱克电气海外市场部经理杨越超告诉第一财经记者，吸尘器电机等核心部件仍在苏州生产，莱克把主要零部件以散件形式出口到越南，在越南工厂组装成吸尘器，在当地买纸箱等进行产品包装，然后出口到美国市场。同时，莱克在泰国也买了地，但厂房没有建，作储备之用。
今年莱克越南工厂正常生产，没有受到疫情太多影响。杨越超说，在疫情之下，今年年初莱克对美国的出口订单有所减少，5~6月份随着美国出台消费刺激政策，下半年莱克对美国市场的吸尘器出口大幅增长，越南工厂对稳定莱克出口美国市场的业务发挥了积极作用。
不过，产能转移初步告一段落。随着近两三年越来越多的中国企业到越南投资，越南工业园的厂房租金持续上涨，并且已经不能为莱克提供更多场地来扩大产能。像与莱克一样公司总部在苏州的电动工具生产巨头宝时得，也在越南购买了土地。
“过去十年，越南变化很大。”王成说，十多年前他在TCL越南分公司任职时，越南电子产品出口还很少。后来有一次，他突然听到消息说，越南电子产品一年出口额已达700亿美元。越南1亿人口，如果电子产品年出口额达到1000亿美元，那么将意味着人均出口1000美元。
三星在越南北部投资了大型手机制造工厂，过去两年它把在中国惠州的手机工厂关闭了。同时，三星在越南南部建设了彩电工厂。在把手机、彩电产能转向越南的同时，三星把更高附加值的产业放在中国，在中国西安斥巨资上马了芯片工厂。巨头们的产能转移，带来了越南电子业的繁荣。
越南的供应链配套能力也在逐步增强。王成说，TCL在越南当地采购的物资越来越多，上游供应商的配套资源也引过去了。不仅包装材料，五金、注塑、SMT（表面贴装）等也都在越南购买或加工。杨越超则认为，越南现在对中国产业链的依赖度仍然很高，因为中国产业链已经非常成熟。
事实上，这两年越南对美国出口大幅增长，同时越南从中国进口的核心零部件规模也大幅增长。
据中国机电进出口商会给第一财经记者提供的数据，越南2019年对美国的出口规模达614亿美元，同比增长29%。2020年1-10月，中国对越南整体出口增幅放缓，但越南从中国进口的核心零部件规模大幅增长，其中进口集成电路增长46.63%，进口变压器增长40.3%，进口电动机等增长43.15%。
越南家电业未来会否成对手
十年前，华南地区曾有政府官员担心，越南会否取代广东在出口加工行业中的地位。十年过去了，如今越南的家电等产业更加成熟了，东南部湄公河三角洲等地区的产业集聚效应更加明显了。但中国机电进出口商会家电分会秘书长周南认为，中越家电业更多是协同关系，赴越投资应受鼓励。
上述暂缓将小家电产能转移到越南的A股上市公司相关人士也向第一财经记者表示，随着疫情逐步得到控制，在越南对人员出入境的限制放宽后，该公司长远看还是会把出口美国的小家电产能转移到越南。毕竟中国工厂对美出口被加征关税后，小家电售价抬升影响了销量增长。
不只大企业，涉及对美出口的中小企业也在关注越南的投资机会。中山乐途电器的总经理黎明阳告诉第一财经记者，2019年6月他去过越南庆和省的省会芽庄市。去年美国曾计划对从中国出口的风扇加征关税，一直做出口美国风扇生意的他考虑是否要到越南设厂。
乐途一位美国客户进口的风扇马达，原来从广东佛山南海采购，去年转到从越南购买，因为可以免进口关税。黎明阳看到在芽庄的一家越南马达厂，只是七八个人的家庭作坊，但有一台自动高速冲床和十多台马达绕线机，一年可以生产200多万台马达，自动化程度超出了他的想象。
“越南土地贵，劳动力便宜”，黎明阳说，随着外来投资增加，越南的用工成本也在上升，只得用自动化解决。他在中山南头做蓄电池及做医疗器械的两个朋友，已经到越南投资了。他另一个中山市小榄镇的朋友，去年与一家在越南的韩国工厂合作，投资了一批贴片机做线路板，组装灯具、加湿器等出口美国，但当地供应链仍未成熟，电源线、螺丝等仍需由中国运往越南，因价格更具优势。
由于越南比较靠近，陆路能通关，乐途出口到越南的暖炉在广西东兴、凭祥就可交货。今年风扇出口美国的关税稳定，所以黎明阳还没最终决定是否到越南投资。他说，今年到越南的投资“静了一些”。
不过，新投资已出现。顾家家居（603816.SH）今年11月公告将在越南平福省投建年产50万套家具的工厂。平福省与平阳省、同奈省邻近，但没有紧挨胡志明市。而TCL、美的的工厂在平阳省，海尔、莱克的工厂在同奈省。胡志明市是越南的经济中心，有机场和港口，围绕它的投资正在扩散。
王成预计，疫情平稳之后，中国企业到越南投资的热潮仍会延续。中国东南沿海用工紧缺，国内企业一是往西走，二是往南走。RCEP协议各国正在交换文件，未来中国与东盟之间的关税还会降低。因此，涉及出口的业务，往越南等东南亚国家转移，这个趋势没有改变。
“越南后续如果成本大幅上涨或者成为美国下一个提高关税的潜在目标国，那么可能成长也会遇到瓶颈，但是目前暂时还不会。”杨越超说，“不排除十年、二十年后，随着越南当地产业链更加成熟，也会有自己的家电品牌。”但周南认为，中国家电业正在转型升级，中越之间协同大于竞争。（更多“越南报告”，请查看https://www.yicai.com/news/100879855.html）