自动驾驶、机器人 AI延伸商机多方爆发

Tesla开始发展新一代端到端大模型路线，未来电动车决胜点将进展到自动驾驶。图／美联社

产业生命周期对应的投资商机

2023年可以说是独尊AI的一年，提供庞大算力的NVIDIA 2023年全年股价上涨239％，成为AI发展初期最大赢家。展望2024年，预计AI仍是主要焦点，另外从AI延伸的自动驾驶与机器人、Crypto与XR也是值得留意的几大方向：

1.AI应用：新科技发展逻辑顺序为基础设施、硬体、应用，基础设施代表Nvidia是2023年AI最大赢家，目前市场往硬体发展，2024年CES各科技大厂竞推AI PC/手机落地，硬体后就是下游五花八门应用爆发。目前B端应用在Microsoft等巨头推动下初见成效，期待SaaS业者Cloudflare/Palantir等未来发展；而C端AI应用，已有ChatGPT/Midjourney等独角兽，长期可期待更多AI应用到来。

2.自动驾驶：电动车发展初期主要技术诉求为电机、电控、电池等三电，三电快速成熟，目前已无法成为竞争差异化所在。领头羊Tesla开始发展新一代端到端大模型路线，华为2023下半年崛起后也开始教育中国消费者自动驾驶重要性，未来电动车决胜点将进展到自动驾驶，关注Tesla、理想、小鹏与赛力斯。

3.机器人：AI要完成物理世界互动，主要看机器人发展，Tesla Optimus自2022年AI Day推出以来已快速迭代，在手部灵巧性、复杂任务学习、动态平衡上均有显著进展，预计2024年将开始小量生产，留意汽车业务就与之紧密合作的拓普、三花，与有机会藉切入零部件业者绿的谐波、鸣志电气、汉威科技等。

4.Crypto：比特币现货ETF行情已实现，借镜黄金现货ETF通过后展开七年上涨4.3倍长牛行情，搭配2024正逢四年减半、乙太币现货ETF后续也有望通过等，可留意Coinbase、Cleanspark与Cannan下波投资机会。

5.XR：Apple首款XR装置Vision Pro预计2/2上市，三星首款产品下半年登场，字节跳动旗下Pico将研发高阶XR，加上Meta，大厂争相竞逐。除了Apple与Meta，可留意Roblox与Unity等业者。