资源基金绩效领先 明年科技股可望翻身

富兰克林证券投顾建议，金兔年股票部位建议以「科技」、「生技创新产业」为核心，搭配基础建设、公用事业型基金，建构稳健投资组合。(本报资料照)

2022年受高通膨影响，引发全球央行升息潮、景气衰退担忧，加上俄乌战争等重大利空，全球股市、债市都重挫，各产业型基金表现多乏善可陈；根据理柏资讯统计，2022年各产业型基金中，仅两类缴出正报酬，天然资源型基金平均上涨14.84％、遥遥领先其他产业，具景气防御特色的公用事业股票型基金，绩效排名第二，平均有1.96％正报酬。

不过，国人偏爱的科技产业型基金，2022年平均惨赔37.26％，是各产业基金中损失最惨重的资产，其他如房地产、医疗保险、生物科技或黄金等贵金属基金，全年报酬率损失皆呈「双位数」。

分析师表示，景气好时科技股涨势凌厉，当空头来袭、电子消费产品买气不振，科技股跌势也最为惊人。

富兰克林证券投顾表示，历史经验显示，景气落底前半年是定期定额股票等待景气回升的好时机，股票部位建议以长线眼光布局的「科技」及「生技创新产业」为优先，待金兔年景气反转，最有机会咸鱼翻身，并搭配高品质的基础建设、公用事业型基金，建构稳健型的金兔年投资组合。

富兰克林坦伯顿天然资源基金经理人费德里．弗朗表示，迎接新的一年，全球经济有可能进一步放缓，但只要不陷入严重衰退，预期对于需求带来的冲击可能相对可控，且国际航空旅行尚未完全恢复，基于供应受限因素，原油供需将保持相对平衡，有助支撑能源股营运及获利表现，格外看好油田服务产业的投资机会。

复华投信分析，为抑制高通膨，美国联准会去年货币紧缩政策大踩油门，累计升息17码，债市也同步修正、殖利率快速上扬；目前美国公债殖利率约4％，美国投资等级公司债则逾5％；随货币紧缩进入中后段周期，复华投信认为，债市空头可望告终，在新的一年迎来投资机会，建议投资人近期可随殖利率回弹时择优布局，透过多元配置、以投资等级债为主轴的全球债券基金，追求较高的收益机会。