0056、00878「只能擇一」該選誰？專家：看你要穩定還是拚AI

台股示意图。图／联合报系资料照片

个股比较

2023年已经来到尾声，一年已经过了十个月，年初的0056、00878也没人料想得到，五月份一个AI大风就把这两档ETF吹了起来，广达直接飙涨161.41%，0056累计涨幅缴出近三成的28.7%，00878也有近两成的20.59%，相对于加权指数13.18%，可说是直接海放台股平均值。但其实AI族群也不是一路顺风，前阵子广达才刚冲上240%以上的涨幅，最新收盘则收敛到161.41%，消风接近一倍的涨幅，这当然是「成也AI、败也AI」。反过来说，最近AI族群开始逆风，那么原本跟着吃香喝辣的两档「56」、「78」当然也得跟着收敛一些，但如果接下来继续杀AI，那么你就要注意两档AI概念ETF的抗跌性了，才不会年初赚翻却在年底吐光，虎头蛇尾的绩效可不妙，这两档AI概念ETF的近况又是如何？我打算用三个重点马上告诉你。

近一个月谁最抗跌？

个股比较

先不论什么0056持有AI股两成，或者00878持有AI股四成，反正就是都有AI成分股，我们就直接看广达近期走势，直接对照这两档ETF的连动度，遇到这种下杀盘，连动性当然是越低越好。拉开近一个月走势来看，广达下杀21.09%，0056拉回6.76%，00878修正4.32%，结果AI持有四成的00878抗跌能力更好。反过来思考，00878有六成不是AI股，而0056则高达八成不是AI股，整个ETF还有一堆股票，所以涨跌当然也不一定只会受到AI股影响，所以从整体表现来看，00878抗跌程度是优于0056的。

基金净值稳健度观察

再从净值角度来看，稳定性也相当重要，因为ETF股价会跟着净值走，而净值的组成也会影响稳定度，我们分别来看这两档ETF的组成。

0056

0056基本面额占比约76.66%，这代表的是本金，至于收益平准金就是为了稳定配息，所以这笔钱也算是本金之一，目前占比约15.03%，再来是资本损益平准金，这就比较特别，里面的资金指的是资本利得，包含已实现及未实现，换句话来说，这等于是ETF投资绩效，当然会更浮动，如果从整体比重来看仅有8.31%，所以如果从净值组成来看，0056净值影响主要来自持股本身以及本金，市场波动度对0056的资本损益平准金影响不到10%，相对稳健。

00878

换成00878来看，基本面额是76.1%，而收益平准金为4.11%，资本损益平准金则高居19.79%，从这一点也不难发现，为什么00878会一直上涨？显然就是来自AI成分股的资本利得上涨，进而带动资本损益品准金增加至整体净值约两成，因此股价就跟着净值而水涨船高了，但反过来说，如果AI行情一反转，那么00878的帐上资本利得或处分收益肯定也会受到影响，卖得好就发财，就像这阵子一样，股价越飙越高，但如果来不及换股卖掉，资本利得就会变成「纸上富贵」。

年化配息率对照

最后当然就是配息及年化殖利率，00878在稍早正式公告，第四季决议配发每单位0.35元，追平第三季，也让00878超过百万以上的受益人相当满意，毕竟00878净值的资本利得这么高，拿出来配发给大家，也是共享获利啦，当然是好事，如果以最新收盘价换算，00878的年化报酬率是6.35%，维持在过去6%的基本标准。

再看到0056，今年首度改成季配息，但认真说，他们是下半年才调整配息方式，所以全年也只配发两次，「两次配息」等于是一年份了，全年配发2.2元，年化报酬率则从第三季5.56%上升到第四季的6.91%。

两档ETF的全年配息都已经正式出炉，并双双站上6%大关，当然，AI成分股的功劳肯定是最大，不止贡献基金净值成长，更让两档ETF赚到不少资本利得，再从2023年为单位对照，既然殖利率都有6%，那就是平手了，投资人都能赚到高股息，皆大欢喜。

稳定看56，AI拼78？

以近一个月的抗跌性来看，00878下跌幅度较小，但拉长则是00878表现更为震荡，原因今年五月开始，大盘变成AI盘，才让00878忽高忽低。至于0056的AI成分相对少，涨幅就比较温吞，但AI下杀就比较不需要担心，相对稳健一些，而两档ETF净值同样受AI股牵动，但00878受影响的程度又更高些。先撇除选股逻辑或配息问题，这青菜萝卜各有喜好，而且年化配息都6%也没什么好比的，单纯以抗跌及AI看好度来讨论，若觉得短期内AI还有戏的投资人，又不想直接买广达，造成自己投资高风险，那么配置00878当然比较合理。反过来说，如果害怕崩盘或AI割韭菜，甚至目前手上早就有广达、纬创、仁宝，那么配置0056显然比较适当。

◎本文获「玩股网」授权转载，原文：近一个月00878、0056谁抗跌？AI获利贡献多少净值？