006208、0050成分股幾乎完全相同...該買哪檔?專家分析:持有5年報酬只差0.1%
0050、006208都是市值型ETF,且成分股几乎相同,投资人该如何选择?台股示意图/联合报系资料照
大家好,我是小毕,想要投资台湾整体股票市场,以往大家常选择0050,也就是元大台湾50ETF。但除了0050外,富邦也有推出一个和0050追踪相同指数的股票ETF,全名是富邦台湾釆吉50基金,代号006208,那么这两支ETF到底有什么差异呢?又或者投资人应该选择哪支ETF?接下来我会分享这两支ETF的差异和报酬。
首先0050和006208都是追踪台湾50指数,由台湾证券交易所和富时国际有限公司合作编制的,其指数由台湾股市市值最大的50家公司组成,其市值占台湾股市市值的7成,所以我们可以说台股的表现基本上是由这50家公司所决定。
正因为0050和006208追踪相同的指数,因此成分股几乎完全相同,差别就是由不同的机构所发行,但也因为是不同机构所发行,就算追踪相同指数,还是会有内扣费用,以及其他因素造成的追踪误差,而使得两者的报酬产生差异。
接着是基金的规模,0050于2003年上市,006208于2012年上市,由于0050上市的时间较早,所以规模较大,以2024年4月时资产规模为3031亿,006208资产规模则是854亿,虽然规模差了将近3.5倍,但854亿的规模也相当大,两者都不太需要担心未来规模太小而面临下市的状况。
再来就是ETF最重要的内扣费用,所谓的内扣费用就是ETF在追踪指数时,所需要付出的成本,像是为了要调整成分股或是权重时,买卖股票的手续费和交易税,还有操作这些投资组合的经理费或管理费,再来就是付给保管资金银行的保管费,以及其他费用等。
我们可以看到0050在2013年时的内扣费用为0.47%,而006208则是0.48%;随着时间和资产规模增加,到了2023年0050的内扣费用降低成0.43%,而006208则是降低成0.25%,所以以内扣费用来说,006208有较大的优势。
那两者的报酬差异又是如何呢?
我们假设投资人每年年底分别买进0050和006208,每年投资金额为10万元,投资时间为2012年底到2023年底,每年发放的股利则会在配息日当天已收盘价再投入,结果显示在扣除各自每年的内扣费用后,两者每年的报酬表现,可以看到在2019年前胜负各半,而从2019年到2023年底连续5年都是006208的报酬较佳。
不过其实两者报酬的差异相当小,最后的资产总值006208只比0050多了0.18%,以每年投资10万元,到了2023年底共投资110万元,006208的资产总值只比0050多了2254元。
除了考虑报酬外,还有一个我们必须要考虑的就是所谓的追踪误差。
所谓的追踪误差就是ETF和其所追踪的指数报酬间的差异,以0050和006208来说,追踪的是台湾50指数,所以追踪误差就是报酬和台湾50报酬指数的差异。
但在真实世界中除了内扣费用外,还会因为ETF在调整成分股时,买卖时的价格不同,而造成和理想值的台湾50报酬指数有所差异。报酬大于追踪指数的是领先误差,小于追踪指数的则是落后误差,当今天ETF如果领先或落后误差很大时,代表离追踪指数的实际报酬越远。
我们可以看到0050在2013、2016到2018年有较小的追踪误差;而006208则是在2014、2015年有较小的追踪误差,但是从2019年到2023年底连续5年都是006208的追踪误差较小,不过两者的追踪误差都偏大,都还有很大的进步空间。
从前面的结果来看,006208具有较低的内扣费用,近期的报酬和追踪误差有较好的表现,较低的单价对于不想买零股的小资族来说也较亲民。
至于已持有0050的投资人,不需要特别卖出0050买进006208,因为交易成本可能就超过两者的报酬差异。
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