00915亲弟来了！ 00938选股追求总报酬 10／2开募

凯基ETF00938追求台股长期较高胜率。（示意图/达志影像/shutterstock）

凯基优选30（00938）ETF透过层层指标筛选，有机会累积超越大盘的成长动能，该档ETF预计10月2日开募，发行价15元，成为台股长期资本利得为目标的投资好选择。因00938筛选机制与绩效优的凯基优选高股息00915有许多相似之处，凯基投信称两档ETF为亲兄弟。

第三季已经接近尾声，台股9月天涨跌互见，截至9月23日为止， 15个交易日中，下跌7天，上涨8天，加权指数在21,000～22,000点之间震荡整理，月初买进的投资人，目前又回到原点。

凯基投信表示，当盘势呈现胶着震荡，类股轮动加剧，若能透过胜率较高的ETF留在场上，将是分散风险兼顾掌握台股后市成长契机的关键。

凯基优选30预定基金经理人施政廷指出，统计2007年以来的18年间，凯基优选30所追踪的台湾优选多因子30指数，回测绩效表现与台股加权指数相比，00938所追踪的指数总计赢过台股加权指数16次，有一年输大盘，有一年平手。

打败大盘的16个年度中，有11个多头年，5个空头年，11个多头年中有10年绩效达双位数；唯一跟大盘绩效平手的那一年，绩效也高达83％。总计凯基优选30追踪指数回测18年间击败台股大盘的胜率超过88％，持续输出优于台股大盘的绩效表现。

施政廷表示，00938是为了追求相较能比大盘展现出更高的胜率与较佳的长期报酬，专注以投资价值选股，因此有别于市值ETF与高股息ETF，透过不断挖掘各产业中的成长机会，适时调整产业权重变化。

因此，在AI趋势掀起科技股浪潮之前，2022年底就开始加大电子股的权重，并在科技股因市场疑虑涨多开始休息之前，就调降电子股、调升金融股权重，产业权重调整的背后，显现筛选机制发挥成效。

00938筛选机制与00915有许多相似之处，同样都是以上市柜市值前300大企业做为成分股母体，同样都以近四季营业利益总和为获利筛选因子，以近四季平均ROE／ROA为品质筛选因子，以近半年下跌波动度做为下行风险指标，并同样依照低波指标进行排序。

唯一不同之处在于，00938追踪指数的筛选因子比00915少了高股息指标，多了以EPS成长率与益本比计算出的投资价值分数指标，以选出价值与成长潜力并重的企业。每年5月及11月调整成分股。