00918逆勢加息至0.84元是在硬撐？ 棒棒：未來都這數字還有2.7年可配

台股示意图。联合报系资料照

00918即将除息，逆势加息在一堆降息风潮中，00918反而逆势加息。今年以来的持有人数从4.8万人飙升到19.1万人，规模成长高达将近5倍。

不仅如此，绩效更是高股息ETF中的亚军，仅次于00915...这档大黑马适合存股猪吗？

每次看到配息名单中，只要出现00915，紧接着一定会看到00918，因为除息、领息都在同一月份，连成份股、换股频率也相同。在12月除息的名单中，除了00915以外，当然00918也即将除息。

就在11月29日，大华银投信公告了00918的配息金额：本季每单位配发0.84元，一张等于是可以领到840元。

要参与除息的人，最后一天买进日为12月18日，12月19会进行除息，明年的1月15日会收到入息通知，可以作为农历过年前的大红包。

这次00918配出的0.84元是什么概念呢？由于是季配息，若持续配，年配息是3.36元。换算12月13日收盘价24.18元，年均值率竟然高达13.9%，直接超越00919和00915，荣登今年的配息王。

翻开过往00918的配息纪录，可以发现2023年总共配出了 1.62元，2024年成长快两倍，整整领了 3.12元，本季配发的0.84元，相较上季的0.78元，足足成长了0.06元。

在一堆ETF降息风潮中，00918反而逆势加息。除了刚成立时配发较低的0.2元，其余配息都没有让投资人失望。如果看最近三季，稳定配发约0.7到0.8元之间，单季值率约3%，年化值率则高达12%，真的是

在IPO发行价 15元 就购买的人，已经领了 4.74元。成本已经低得不像话，即使股灾来临时也能安心继续领息。

除息比较

在12月份所有除息的高股息ETF名单中，把前一次的配息金额和最近一次的配息金额相比，可以发现，所有ETF中只有00918是唯一加息的，就连00915和00713也是微降。至于00919则是维持，最令股民失望的是00929，目前只剩0.05元，股价又只剩17开头。

让持有不少张成本均价在2开头的我，觉得山顶好冷好冷，每月的现金流也瞬间腰斩。

受益人数增长

随着00918的升量持续扩大，买进的人也越来越多。在高股息ETF中，00918的受益人数可是排名第一。光是这一个月以来，受益人数就增加了 19.1万，月增率达 12.09%。

不仅如此，若把所有台股ETF找出来比较，可以发现，00918的受益人数月增率照样拿下第一，真的是太惊人了，00915则紧追其后。

规模与排名

若从规模来看，原来00918的规模已经超过了500亿，目前是571亿，在所有高股息ETF中排名第七，并超车00939。眼尖的人应该可以发现，比00918还要红的00915，规模竟然输它，目前只有395亿。

若与台股市场中所有ETF进行相比，571亿规模的00918更荣登第十大，仅次于00881的618亿。不得不说，从前十大规模的名单观察，0050依旧是排名第一，规模有4341亿。

可能有人会问，00918配息金额逆势上调，是硬配出来的吗？还是配息水库还有底气呢？从它的净值组成来看，可以发现家底真的很厚，上市才短短两年多，就累积了不少的可分配收益。

依照最新的净值来看，收益平均金有1.15，资本平均金有8.02，加起来的可分配收益有9.17。若未来持续每季都配0.84元的话，总共还有10.9季可以配，等于是还有2.7年可以配。

至于它都是拿什么来配呢？进一步从证交所公布的收益分配组成观察，可以发现，00918近两季配息来源主要以资本利得为主，平均约6成，蛮高的；其次来自于收益平均金，反而在股利所得的占比较少。

那00918在这样屡屡配出高息下，也有高绩效、高填息率吗？先从绩效上来看，统计自今年台股所有高股息ETF 1-11月的含息绩效，可以发现，00918勇夺亚军绩效有 18.95%，仅次于00915的24.06%，太厉害了吧。

若把息扣掉，直接算帐面价差呢，可以发现，00918帐面价差有8.88%，位居第四名，也是名列前茅的成绩。

若往回推前一年的成绩，可以发现，00918在2023年高股息ETF中含息绩效为第二名，高达58.09%，仅次于00915的60.92%，重点是，还打败绩效31.48%的大盘。

在填息率上，00918上市以来共六次配息，有一次未完成填息。在填息天数方面，最短则花了三天就达标，算你厉害。

可能有人会问，00918和00915无论在每季的配息金额、绩效表现，都会一起出现如影随形，是不是他们选股逻辑很像，导致成分股有很高的重叠度呢？直接把00918和00915各30档成分股抓出来看，可以发现，重复的有11档，分别有中信金、兆丰金、台积金、联电、联咏、中美金、宝成、环球金、瑞宜、信邦及裕荣。

这些成分，00918一共占了37.7%，而00915则占了43.5%，重叠度不到一半。可能是剩下的19档成分股，助攻了00915和00918的绩效迈向冠亚军。

结论

其实00918绩效亮眼，关键在于选股逻辑。选股池从台湾上市上柜股票市值前150大股票中，流动性跟获利能力符合筛选标准的股票，先用高股利率选股，排出前33%，再依高填息率选股，依照最近15次除息完成填息次数比率排序，选取前 30档 作为成分股，最后依照股利率及自由流通市值调整权重，并限制个别成分股权重不能超过 8%。

也就是说，先把高股息的给挑进来，再从中挑很会填息的公司进来，依照填息因子去筛选。以结果论来说，的确获得很好的绩效表现。

个人研究心得

最后关于个人研究心得，今年下半年所有高股息ETF的行情不算太好，00918有这样的成绩表现算是相当不错。当大家都在降低股息的同时，反而逆势加息，配息方面也稳定，不会忽高忽低。

未来若可以持续抓到市场上最会填息的高股利股票，让投资报酬成长，那00918的确是档存股族可以考虑作为现金流的优质标的。不过，伤脑筋的是00918作为领息组合的同样月份，优质奶水太多档，钱不多的情况下，当股灾来临时，就得评估要优先加码哪一档哦。

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