00919、00915、00918迎除息潮...績效誰勝？達人：這1檔波動大、適合積極型

00919、00915、00918即将迎来6月除息潮。示意图／联合报系资料照片

6月份高股息死亡之组的对决又来了！凯基优选高股息30（00915）、大华优利高填息30（00918）及群益台湾精选高息（00919）分别都在5月底公告了预估配息金额，年化殖利率都上看8~10％，竞争真的相当激烈。

殖利率表现这么好，该选哪一档才是最好的呢？这个问题从去年开始，稀饭就一直收到私讯。其实，殖利率并非评估一档ETF是否值得投资的唯一标准。规模、内扣费用、选股方式，甚至是报酬率，都需要列入考量，才能更客观地选出符合自己标准的投资标的。

稀饭帮你整理了这三档ETF的完整资料，内容非常丰富，相信看完你会收获满满的！跟稀饭一起了解吧！

基本资料

内扣费用（越低越好）：00915 > 00919 > 00918

规模及受益人数：00919 > 00918 > 00915

最新收盘价：00915 > 00919 > 00918

风险等级：00915 = 00919 > 00918

配息频率：皆为季配息，于3、6、9、12月除息

󠀠

选股逻辑

00915从上市上柜股票中，排除创新板股票的市值前300大公司中，经由流动性检验、本业获利能力、赚钱效率及下行风险的指标检验后，再根据波动跟股利指标，排序高息、低波动的30档股票作为成分股，并设有权重限制，于6、12月审核、调整成分股。

00918从上市上柜股票中，市值前150大公司中，经由流动性检验、本业获利能力筛选，再依序股利率及填息次数，排序30档具备高股利、高填息的成分股。同样设有权重限制，并且于6、12月审核、调整成分股。

00919从上市上柜股票中，市值前300大公司中，经由流动性检验、赚钱能力及是否配发股息作为筛选，再根据股利率或预估股利率排序最终30档高股利率的公司作为成分股。同样设有权重限制，并且于5、12月审核、调整成分股，比00915、00918提早一个月布局当年度高股利的公司。

以上是三档ETF各自的选股方式，接着跟稀饭一起看看，选股后的产业及前十大成分股。

产业分布及前十大持股

三档ETF经由层层筛选后，属于电子产业的成分股仍是其主要组成，占比皆有60%以上，其余金融、传统产业占约4成。稀饭认为最大的差别在于有没有航运股，00915并没有筛选到航运股，而00918、00919都有航运股，如果你认为航运股的风险较高，而比较担心，这部分就可以作为参考。

再来依序来看他们三档各自的前十大成分股。

00915的前十大持股依序为（2317）鸿海、（6176）瑞仪、（2891）中信金、（2303）联电、（1216）统一、（3711）日月光投控、（6121）新普、（3293）鈊象、（2347）联强及（4915）致伸，前十大持股占比：70.48%。

00918的前十大持股依序为（2603）长荣、（2317）鸿海、（2303）联电、（3034）联咏、（2382）广达、（2891）中信金、（4938）和硕、（6176）瑞仪、（5483）中美晶及（2474）可成，前十大持股占比：64.13%。

00919的前十大持股依序为（联电）、（2454）联发科、（2891）中信金、（2603）长荣、（3034）联咏、（2618）长荣航、（5347）世界、（6239）力成、（5483）中美晶及（6176）瑞仪，前十大持股占比：71.77%。

可见，前十大成分股的权重占据不少，这十大成分股的影响力可不容忽视。

过往配息表现

三档ETF皆为季配息，其中00915成立较早，配息次数最多，截至目前共配息6次；其余00918及00919则各配息5次。

从数据中显示，00919的配息趋势属于稳定成长型，反观00915和00918的配息较不稳定，时常一次高、一次低。

尽管如此，00915的累积配息并未较少，反而与00919相同，均为2.99元；而00918则以3.12元夺得冠军。

在填息方面，三档ETF截至目前皆顺利完成填息，其中00915最为迅速，仅花费22.6天完成；00918和00919则分别平均花费28.6天及28.75天完成填息。

未来能否维持高配息呢？00919的收益平准金是三档中最多的，共1.22元；00918则为0.76元；00915最少，仅0.49元。收益平准金可作为配息来源，因此特别拉出来看。

此外，资本利得同样可作为配息来源，但需注意股价涨跌将会影响分配的资本利得。因此，这部分需额外观察。00915的资本利得比00919高出不少，分别为12.44元及10.03元，00918则有9.88元。

股价走势图

由于00918较晚成立，故稀饭以918挂牌的时间为基准，去计算3档ETF的不含息报酬。截至5月31号的收盘价，00915以77.27%获得绩效王的宝座，这样的优异成绩，放眼高股息ETF中，也是佼佼者！00918则以61.22%位居第二，第三名则是00919，55.72%，同样也很优秀！

高报酬的代价则是波动度更高，可以看到00915短期1个月的年化标准差高上00918、00919不少，意味着持有00915短期需要承受更高的波动，就需要去评估你的风险承受能力啰！

话说如此，绩效如此优异，可惜的是3档成立至今皆没有遭遇「股市大修正」，所以在「抗跌」能力评估中，是目前无法验证的。

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