00935成分股「增删各8档」！台积电供应链轮动　专家看旺季有潜力

▲台股ETF展开换股。（图／ETtoday资料照）

记者杨络悬／台北报导

时序进入第四季，国内有多档台股ETF陆续展开换股，依据台湾指数公司最新公布「台湾指数公司特选台湾上市上柜FactSet创新科技50指数」定审结果，野村台湾新科技50（00935）新增及删除各8档成分股，换股比率达16%，成分股异动或权重调整自10月22日起生效。

资料显示，00935此次新增8档成分股，包括中砂（1560）、华邦电（2344）、威盛（2388）、稳懋（3105）、家登（3680）、万润（6187）、旺矽（6223）、矽力-KY（6415）；另外也删除8档成分股，包括智原（3035）、欣铨（3264）、世芯-KY（3661）、新唐（4919）、天钰（4961）、谱瑞-KY（4966）、爱普（6531）、矽创（8016）。

逢AI科技投资大潮，00935自2023年11月1日挂牌以来，截至今年10月18日最新资料，规模从11.4亿元成长至93.6亿元，增幅高达721%；受益人数约5.9万人，观察发行单位数也从7万1,004张成长至41万6,004张，增幅486%，显示选股逻辑值得投资人留意。

00935基金经理人林怡君表示，观察最新一次成分股审核结果，删除的成分股主要是因为未通过指标筛选，例如股价表现疲弱使52周股价动能垫底，或是研发费用占营收比重下滑、绝对数值小于2%；而新增的成分股中，则有不少股价动能维持稳健向上，或是研发费用占营收比重有所提升。

林怡君进一步分析公司市场与产品优势，新增成分股大多受惠于近期AI科技爆发式成长带动相关需求，例如在晶圆代工与高阶晶片制程的CoWoS先进封装、晶圆与光罩载具，受惠AI晶片自制需求而带动的IC设计，或是因伺服器需求激增而带动的电源管理需求，以及制程中的必备关键耗材如钻石碟技术砂轮、终端应用如资料储存相关之快闪记忆体等，这些都是整体AI创新科技发展过程中，可望受惠的上中下游相关商机。

▲台积电法说会结果令市场惊艳，推动台股大幅走高，台积电相关供应链持续轮动。（图／路透）

野村投信投资策略部副总经理但汉远指出，00935追踪指数「台湾创新科技50指数」精神着重在「研发创新」，研发活动投入愈多时，公司的价值和股价也会随之提升，从历史回测来看，研发费用占营收比例越高的公司，长期股价表现往往更为突出。

其中，00935指标「研发费用占营收比重排除最差25%及小于2%」更是直指科技股的核心「创新能力」。但汉远强调，科技不断进展，产业结构创新的速度愈来愈快，研发费用支出占营收比重相对较高的公司，更有机会将投入资本支出转化为营收及盈余逐年成长的养分，股价爆发力及长期上涨潜力也较高，在台湾以创新科技为主轴的产业结构下，这类型的公司可望长期吸引资金不断进驻并支撑表现。

展望后市，林怡君表示，台积电法说会结果令市场惊艳，推动台股大幅走高，台积电相关供应链持续轮动，预期指数动能未结束，台股有机会再创新高，加上第四季为传统电子旺季，以及年底作梦行情在即，估计11月美国总统大选后美股可望回复多头格局。

长期而言，林怡君认为，AI相关需求持续攀升，创新科技相关题材将成为投资人的契机，对于打算长期布局AI科技的投资人，投资人不妨趁美国大选前，把握投资良机，单笔或定期定额分批布局创新科技相关ETF。除了台积电等半导体族群，创新科技ETF更囊括其他AI科技软硬体应用的领导品牌，不论是利用市场震荡或风格转换时逢低进场布局，提早卡位搭上AI科技投资列车，可望丰富投资组合的多元性与向上潜力。

野村投信也提醒投资人，ETF价格会受到市场行情变动影响，ETF投资标的如为指数成分股，主要成分股价格若下跌，ETF价格也会跟着下跌而影响投资人报酬，所以投资人投资ETF除了要了解配息并非每次相同外，也需注意市场价格波动风险。