台积营运旺 11档供应链开趴

台积电供应链15日表现

晶圆代工龙头台积电（2330）法说会释出前景乐观的展望，带动台积电供应链15日开派对，中砂（1560）15日股价锁住涨停。

台积电第三季营收财测中值为季增12.3％，且上修今年以美元计价的营收将年增35％，以此推估第四季合并营收将再季增2.9％，大幅优于预期，该利多激励台积电15日大涨17.5元，涨幅3.68％，收在492.5元。一周内台积电股价上涨25.5元，涨幅5.46％。自从国安基金宣布护盘后，台积电这三个交易日贡献台股362点。

法人认为，考量汇率环境较预期好，加上ASP提升带动毛利率优于预期，将台积电今年的EPS从33.12元上修至37.49元。受惠于台积电展望强劲，台积电上下游供应链的营运看俏，包括有15日涨停的中砂及精材、家登、闳康、信纮科、辛耘、达兴材料、帆宣、崇越、三福化、光罩等。

法人指出，台积电2023年营运依旧乐观，包括台积电将于2023年1月调涨代工价，且5奈米及4奈米受惠平台升级，加上3奈米量产贡献营收，将支撑营运成长。

中砂旗下对应3奈米制程的钻石碟产品市占率已达七成以上，2奈米世代料将持续提高，今年钻石碟业务有望年增一到两成成。中砂的主力产品再生晶圆的涨价效益，中砂看好下半年业绩逐季走高。

中砂6月合并营收6.88亿元，再创新高，月增11.4％、年增38.84％，连续四个月改写纪录；上半年合并营收35.03亿元，年增18.6％，亦创新高，中砂下半年业绩力拚逐季创高。

15日股价上涨8.05％的半导体载具厂家登（3680）6月合并营收也创下历史新高，达3.79亿元，月增18.7％、年增达87.75％，家登先进制程极紫外光光罩盒（EUV Pod）拉货稳定且持续成长，12吋前开式晶圆传送盒（FOUP）出货亦逐月提升，在手订单已超越产能供给，订单能见度达2023年底。

台积电14日表示，IC库存调整期将延续至2023年上半年，调整期从今年第二季起算约四到五个季度，此周期比过去约三个季度的周期长，以此推算台积电2023年成熟制程产能利用率下滑将很难避免，加上2023年折旧增幅将大幅提升及3奈米量产稀释毛利率，法人估台积电2023年EPS将低于今年，但仍维持高档，具有抵抗产业逆风的强劲能力。