00939高息ETF 强将出征

统一台湾高息动能ETF（00939）将于3月1日～5日募集，高效策略让报酬率更上层楼。图／freepik

00939选股策略报酬效果比较

近年「高股息」关键字一出，几乎成票房保证，但传统高息ETF绩效往往跑输市值型ETF，即将于3月1日～5日募集的统一台湾高息动能ETF（00939）为解决此痛点，搭配除权息节奏量身打造全新一代的高息ETF，追踪的台湾高息动能指数除抢股息，更首创以夏普值进行权重调节，让含息总报酬率更上一层楼。

过去传统高息ETF多以预测股利率或历史股利率为选股基准，00939追踪的指数为达到更精准的选股效力，5月时以超过9成上市柜公司已陆续公布的股利政策为依据，并透过EPS、营业利益率、股利率等三指标，自市值前250大企业精选40档优质高息股，且排除不配发与已配发股息的公司，整体选股兼顾已确定股利及不漏接高殖利率的平衡，精准卡位6月起跑的除权息行情。

00939指数的采样母体数适中，不会因母体数过小而挑到市值全都很大的牛皮股，或因母体数过大选到市值太小的公司。同时成分股不设限单一产业，将紧跟景气脉动，且单一持股上限8％，标的比重可更平衡。这样的选股策略，让指数近5年股利率达9.85％，胜过台湾高股息指数等主要热门指数。

投资高息ETF的核心是股利率，但除息过后不再发股息，以股利率为指标换股意义不大，反而可能拉高基金周转率，所以00939追踪的指数不采无意义的换股，而是选在9月及隔年1月的除权息淡季，以夏普值对原成分股各进行一次动能调整。夏普值是投资界的CP值指标，数值愈高代表在承担同等风险时，可获得较高的报酬率，借此调高强势股的权重，放大优质成分股的贡献效益，让投资效果动起来。

尤其具备拥股息、抓强势的机制，反映在指数的总报酬上也缴出亮眼成绩，根据历史数据回测，近16年以来，台湾加权指数总报酬率为303％，00939追踪的指数经过5月以高息率精准选股加上股利率加权，总报酬率跳一级到572％，进一步再透过两次夏普值调整权重后，总报酬率更跃升到708％，财富放大效果惊人。且采月配息、月底领息制，搭配其他月中领息的ETF，就能自组月月双周配，有助资金运用更为弹性，是投资高息ETF的新选择。