00939將掀高息ETF蝴蝶效應 CP值讓投資動起來
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国人疯抢高息ETF，但高息ETF往往给人报酬率跑输市值型ETF的印象，即将于3/1~3/5募集的「统一台湾高息动能ETF」（本基金配息来源可能为收益平准金）（00939），特别针对此痛点打造全方位解决方案，其追踪的台湾高息动能指数除了精准选出高息股，更首创以夏普值动能调整权重，让投资总报酬动起来，预期将为高息ETF带来追求高成长的新形态质变，掀起存股族市场巨大的蝴蝶效应，可望在一片激战的红海中杀出重围。
过去许多传统的高息ETF，多以「预测股利率」或「历史股利率」为选股基准，00939追踪的指数为了达到更精准的选股效力，在5月时，以超过9成上市柜公司已陆续公布的股利政策为依据，并透过「EPS、营业利益率、股利率」等三指标，自市值前250大企业中，精选出40档优质高股息股，且排除不配发与已配发股息的公司，整体选股兼顾「已确定股利」及「不漏接高殖利率」的平衡，精准卡位6月起跑的除权息行情。
00939指数的采样母体数也适中，不会因母体数过小而挑到市值全都很大的牛皮股，或因母体数过大选到市值太小的小公司。同时，成分股不设限单一产业，而是紧跟景气脉动，且单一持股上限8%，标的比重可更平衡。这样的选股策略，让指数近5年股利率达9.85%，胜过台湾高股息指数等主要热门指数。
此外，投资高息ETF的核心是股利率，但除息过后不再发股息，以股利率为指标换股意义不大，反而可能拉高周转率，增加基金整体费用率，所以00939追踪的指数不采用无效换股，而是在9月及隔年1月的除权息淡季，以夏普值对原成分股各进行一次动能调整，夏普值是投资界的CP值指标，夏普值愈高，代表在承担同等风险时，可以获得较高的报酬率，借此调高强势股的权重，放大优质成分股的贡献效益，让投资效果动起来。
此具备「拥股息、抓强势」的机制，反映在指数的总报酬上也缴出亮眼成绩，据彭博历史数据回测统计，近16年以来，台湾加权指数总报酬率为303%，00939追踪的指数经过5月以高息率精准选股加上股利率加权，总报酬率跳一级到572%，进一步再透过两次夏普值调整权重后，总报酬率更跃升到708%，财富放大效果惊人。且00939为月配息、月底领息制，搭配其他月中领息的ETF，就能自组月月双周配，有助资金运用更为弹性，是投资高息ETF的新选择。
00939台湾高息动能指数选股策略报酬效果比较
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