00941是這時間點很適合進場投資的ETF！ 專家：但別重壓建議部位最多拿20％出來買

台股示意图。 图／联合报系资料照片

错过高股息ETF和NVIDIA的投资朋友，没关系！财经专家股鱼老师告诉你：2024年「上游半导体」绩效辗压美股大盘，令人期待！可以买吗？搞懂这几点再进场！

以下为影音内容：

今年的半导体产业是非常有机会的，在整个出货金额的部分，事实上在2023的上半年市衰退的，但到了下半年之后开始由衰退转正。

代表最差的情况已经过去，即将迎来好的状况；看到过去线图可以发现，一旦整个出口金额往上走的时候，指数相关会有一波带动。

台湾IC相关的产业，原本的库存金额是很高的，2021年的时候库存金额慢慢往上攀升，现在又开始慢慢下降回来，这代表库存的危机已经过去了。

以联发科来说，原本库存数字很高，至今也都整底下降来了，库存一旦下降之后，就代表终端开始即将迎来一波的拉货潮。

整个研究调查机构对半导体产业的看法，再以下统计数字里面会发现，半导体产业在2023年它是呈现衰退的状况，可是到了2024年之后，整体的预估会有13％的一个成长；媒体报导成长的来源来自各种新科技的应用，在各领域全部都大幅的上升，需求变多出货自然上升。

从出口金额、业界的展望、终端应用，不论哪一个角度来看，半导体的成长根本就是妥妥在发生的事情。

台积电很厉害，但如果设备没有再厉害也没有用，就没有办法去开发先进制程，材料不卖，后续的经营根本也做不出来。

近期发生一个新闻，日本因为跟韩国感情不好，结果就将半导体的关键气体斩断，不供应了！结果差点出现半导体供应链断供事件。

台湾的强项是在制造，但是关键的设备和材料，基本上都掌握在海外公司的手上，这些关键的供应商，一旦不供应的话，整个事情就很严重了，所以投资半导体的话就是要放眼全球。

中信上游半导体（00941）

00941这档产品最特殊的地方就是专攻上游；下游需要产品制造，但台积电也还是需要跟更上游的设备商，拜托多卖点设备和材料给它，才能够去满足下游的需求。

以下两个指数，一个费城半导体指数，另一是00941所追踪的指数，在毛利率成长费城是97.8%，但这档是104％，更惊人！

也就是在相同的市场，追踪半导体整个市场跟追纵更上游更关键的这块，是有机会拿到更好的一个毛利率成长幅度，且在毛利率的波动上面是比较小的，代表比较不会因为市场的波动状况，出现上上下下大幅度的一个浮动。

景气不好的时候大家会砍价格，反之景气好的时候大家会擡价格，所以毛利率会上上下下，但是因为是攻更上游的这块，相对来说就拥有所谓定价权，所以毛利率可以比较稳定。

上图这些都是属于数一数二的龙头公司，如果不能供料，就会出大问题。

若跟S&P 500放在一起比较，从2017年开始来看，会发现累积起来的报酬率，92.8%对比206.4%，整整高了一倍。

所以说如果现在还不是进场投资的话，那也不知道什么时候可以进场投资了。

但还是要提醒，就算怎么看好这档00941，毕竟这是一种产业型的投资，比较适合譬如有70％的比例都放在一些偏市值型或保守型的部位，追求稳定报酬，但是可能有少部分的资金可能15-20％，想要去追求一些波动性比较高的，或者未来的预期报酬率比较高的，像这部分要放在半导体产业，让整体报酬往上走，这样子就比较适合。

产业型的不太适合重压，但是适合放一些资金在这边，让整体报酬率表现变更好。

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