12月債券 ETF 市受益人數00933B增加最多 1月8日開放新額度申購

2018年最后一次升息后进场投资金融债及各类债券未来短中长期表现。(资料来源：Bloomberg、国泰投信整理)

债券市场热络，多档债券 ETF 在去年追募不断，其中2023年10月19日挂牌的国泰10Y+金融债 ETF（00933B），首波额度200亿元，在短短两个月内即抢购一空，12月中申请第一次追募，195亿元额度于今（8）日开放初级市场申购，预估将掀起另一波抢购热潮。

观察00933B从挂牌以来，截至今年1月2日，规模已迅速增加到新台币214亿元，成长幅度达114%；截至2023年12月29日，受益人数来到60,470人，持续创新高，自挂牌以来成长81%，2023年12月1~29日受益人数成长幅度最多的原型债券 ETF，月增近1.7万人，增幅达39%，可说是债券市场的人气王。

专家分析，00933B之所以受到投资人青睐，主因有三。

一、债券进场最后机会：根据美国联准会12月点阵图显示，全员同意2024年不升息，且预计降息幅度由2码扩大为3码。此外，从芝商所 FedWatch 资料显示，投资人对于2024年降息预期维持乐观想法，市场预期联准会降息时间点提前至3月，机率达72.4%，全年合计降息上看6码，若以此态势来看，美债价格可望延续目前回升走势，许多投资人已纷纷提早布局，等待资本利得机会

二、金融债在降息时资本利得空间更具优势：观察2016至2018年上一轮升息循环数据，若于2018年12月19日最后一次升息后进场投资各类债券，相较全球非投资等级债、投资等级公司债与美国20年期公债，10年投资级金融债表现最佳，持有2年报酬率逾41%，投资人有机会先赚债息，再赚资本利得。

三、提早布局今年2月除息行情：由于00933B将于1月底进行成立后的首次配息评价，推算大约已累积3.5个月的债息，有机会一次发放，国泰投信官网指出，00933B除息时间落在2月27日，而10月19日成立至12月29日，指数殖利率最高达6.79%，期间平均指数殖利率也有5.95%，相较过去10年平均值，目前殖利率仍处于历史高点，投资甜蜜点浮现，可趁价格拉回时买进卡位。