三档债券ETF热 受益人数翻倍
受益人数破万美公债
升息进入尾声,国人疯买债券ETF,观察近期债券ETF市场超夯,其中国泰20年美债ETF、中信美国公债20年ETF、元大美债20年ETF受益人数都暴增,今年至5月26日止受益人成长幅度惊人,分别成长1,009%、433%、141%,热度持续升温。
国泰投信表示,市场风险情绪变化快速,虽短期银行业恐慌消退令避险情绪下降,但联准会4月的高级贷款专员意见调查(SLOOS)显示美国信贷环境仍在加大紧缩,当后续对景气的压力陆续显现在经济数据上时,景气衰退的担忧仍容易卷土重来。中长线来看,联准会维持紧缩性货币政策下,美国景气、通膨降温趋势不易改变,为债市带来长投机会。
中国信托投信固定收益投资科主管张胜原分析,依照过去四次升息经验,升息至顶峰时入手长天期投等债或美国公债,持有一年后的报酬可达双位数,现在正是升息尾声,也让买点讯号灯亮起,于目前环境拉高债券持有比重,不但在高利率环境可享有相对高的息收,降息后还有望赚到价差。债券ETF咸鱼翻身,投资人每月收息外,更可用较低成本,获得较高的防御力。
元大投信指出,原以法人为主的债券ETF市场,在一般投资人间也掀起热潮,去年第四季以来,规模、受益人数均翻倍成长。
除原型债券ETF热潮,杠杆型美债正2ETF讨论度亦明显提升。国泰投信说明,主要投资于证券相关商品,如美债期货,以达到标的指数单日正向2倍报酬的目标,优势在于可快速取得曝险、放大收益;同时由于期货工具为保证金交易,相较于原型债券ETF来说,美债正2 ETF直接承担的汇率风险会较小,适合想精准掌握联准会动向或总经数据公布交易机会的积极型投资人,但因为杠杆特性波动亦较大,宜做为短期波段操作工具,并需善设停利停损价位。