债券ETF买气热 双债最受宠
受益人数5,000人以上债券ETF今年成长幅度
今年来资金亦持续涌向债券资产,连带债券ETF买气也跟着大喷发。统计投信发行的债券ETF中,受益人数在5,000人以上共13档,当中12档的受益人数成长幅度都超过100%,产品类型以长天期美债ETF最受青睐,及产业型投资级债ETF,同样受投资大众关注。
群益25年美债ETF经理人李钰涵表示,根据美银美林最新全球经理人调查报告,市场对于CPI与利率上行的预期已经降至历史低位,其中通膨预期更是位在金融海啸以来最低水准,针对后续联准会第一次降息的时间点,普遍预期将落于明年上半年。从过往经验来看,联准会暂停升息后利率可望反转向下,对天期较长的债种更加利好,以过去两次升息周期后长天期美债表现,在联准会暂停升息期间平均涨幅近13.82%,现阶段不失为长天期美债布局好时机。
再者,长天期美债因收益水准具吸引力,加上因市场需求量大,流动性相对充裕,且信用评等高,被市场视为最安全的投资工具,建议投资人不妨把握升息循环末端债券市场投资时机,透过长天期美债ETF来参与,有望既享息收,又能掌握资本利得。
中国信托投信固定收益投资科主管张胜原指出,美国升息循环已接近终点,并看好第三季债市持续反弹。在情势一片大好下,根据美银行全球研究统计,今年以来投资级债吸金697亿美元,近期更是吸引资金连续15周流入,顺势带动债券ETF规模水涨船高。
张胜原认为,高评等公司债具有比公债更好的收益,同时又具有高信用品质,被全球投资人视为主流核心配置部位,对比美国ETF市场,投资级债亦为规模最大的类别。据CMoney统计,中信高评级公司债今年以来至7月19日的日均交易量破万张且平均折溢价0.17%,有利以合理的价格参与债市表现。