债券ETF基金 近一年买气暴增

近一年债券ETF基金规模与人数变化

债市未来可期，吸引小额投资人进场。因美国持续升息，固定债息的吸引力快速提升，债券ETF、债券基金自去年第四季起成为投资焦点。债券ETF过去多为寿险公司等机构法人持有，但近期明显转变，受益人数一年来从7万多人增加至27.2万人，代表散户大量进场投资，整体规模也有逐渐增温的趋势。

若以类别来看，今年以来受益人数增幅超过10倍的ETF包括元大投资级公司债、中信高评级公司债、中信优先金融债、复华公司债A3与国泰投资级公司债等五档，全数都是投资等级债相关。

元大投信董事长刘宗圣表示，目前国内整体ETF基金规模中有一半都是债券ETF，过去主要都是法人投资为主，但是随联准会持续提高基准利率，高债息投资跃上台面，国内首档债券ETF-元大美债20年，自去年第四季以来，规模、受益人数均翻倍成长；投资等级债信评较优、殖利率更高的元大投资级公司债ETF交易同样火热，让原本以法人为主的债券ETF市场，在一般投资人间掀起热潮。

投信法人分析，通膨减速不如预期，市场提高对本波升息终点预期至5.25％～5.50％，也让原本就被债息吸引的投资人，大胆拥抱债券ETF。从今年投信投顾公会统计申请追加募集的基金也可发现，六档追加募集的基金名单中债券ETF就占了四档，资金疯狂簇拥的程度不输过去绿能、越股基金追加的盛况。其中元大投资级债去年12月才申请追加募集，1月初释出筹码，约一个月两百亿额度就用尽，均可见买气热络。

投信法人分析，债券殖利率来到10年高点，进场机会千载难逢，很多人开始留意到投资等级债的投资优势，统一美债10年Aa-A ETF基金经理人许雅惠表示，近期金融机构先后出现倒闭风波，欧美政府迅速介入，联准会也紧急向市场挹注大量流动性。

市场也一改先前预期，转而认为联准会将放缓鹰派升息脚步。虽然目前危机被控制，未酿成大规模风暴，但市场恐慌情绪短期内可能将持续，使债市震荡时间拉长。

若联准会甚至提前降息，将使公债及投资级债殖利率快速下滑，有望为投资人带来额外的资本利得。