13档营运月月升 跃外资新宠

根据统计，今年以来营收逐月走高个股中，共有13档在近五个交易日获得外资买超逾百张加持，这些个股分别是：辛耘、台汽电、台塑化、上福、加捷生医、全坤建、达发、台扬、乙盛-KY、捷流阀业、美利达、牧德、景岳。

辛耘3日收盘写下380.5元高点后，近三个交易日股价连续拉回，10日收341元，回档幅度约1成，不过，国际机构法人近五个交易日累计仍加码高达3,318张，位居营收连续成长、外资买超股的第一位。

中信投顾指出，受惠生成式AI爆发式成长，台积电目前CoWoS产能自2023年初的每月约8,000片，至2024年底可望再次增加上看30,000片，带动设备需求暴增，辛耘接获大量订单。此外，暂时性贴合剥离设备TBDB得到中系碳化矽与IGBT制造商客户青睐。

回顾2023年，全球半导体产业由于消费性电子产品需求疲软，导致半导体需求下降，作为原料的矽晶圆因而供需失衡，导致再生晶圆产业面临价格与出货双降压力。法人指出，预计晶圆库存水位将于下半年开始下降，矽晶圆产业有机会在2025年复苏，辛耘晶圆再生业务供应台积电等全球主要晶圆厂，可望增添营运动能，整体业务2025年成长能见度高。

自行车指标股美利达股价自1月中以来发动一轮猛攻，现站回200元之上，业绩也出现连续增长。凯基投顾指出，因应客户库存预期第二季末回到正常水位，美利达台湾厂已着手提高生产，预计第三季前要将日产量由目前的1,000台、产能利用率不到50％，增加至1,600台。

美利达的经营管理阶层表示，海外市场对公路车的需求畅旺，部分车款供不应求，因此，目前高阶车款的订单能见度已经到6月。凯基投顾认为，产能利用率回升意味着订单动能复苏，并且预期本季底前营收有机会恢复成长。

尽管市场最近主要聚焦库存去化，但是投资人可能忽略了美利达在大陆市场获利上档的空间。今年以来，美利达的大陆市场营收维持强劲，目前美利达在大陆有1,760家经销商，数量高于2021年的1,500家。凯基认为，销售据点增加将有助公司在持续成长的大陆自行车市场扩大占有率。