2024赚大钱 哪些地雷产业不要踩？谢金河点名这6种杀戮别跳坑

谢金河：台积电、联发科领军的AI加值年。（图：shutterstock/达志）

二○二四年又匆匆过了一个月，全球股市再度呈现此起彼落的景象，上涨的市场与下跌的市场壁垒分明，这其中，日本日经指数在二○二四年元月拉出八．四三％的大涨幅，先拔头筹，东证指数也大涨七．八一％。另外，在二三年拉出大涨幅的美国股市仍然屡创新高，道琼上涨一．二二％，标普五○○上涨一．五九％，Nasdaq 100上扬一．八六％，费城半导体指数也上扬二．○五％，欧洲大多数市场跟着美股走。

香港变国际金融中心遗址

二三年表现不差的台股游走平盘，加权指数二四年一月小跌○．二三％，而柜买指数小涨一．三一％，优于南韩的下跌五．九六％，和印度股市小跌○．六八％相差不多。不过，令人吃惊的是中港股市的惨跌，已经跌跌不休多年的香港股市在二四年一月再跌九．一六％，国企指数也跌九．九六％，但比香港还惨的是深圳股市，深圳成分指数下跌十三．七九％，深圳Ａ股跌十五．九五％，另外沪深三○○指数跌六．二九％，上海Ａ股跌六．二七％。

当全球股市由日本、美国、印度、台股领衔奔向荣途之际，深沪港股市却逆向走低，而且愈跌愈深。这可以看出资金流向正决定市场命运，过去一向是亚洲金融中心的香港，突然之间摇身变成国际金融中心遗址，恒生指数从二○一八年最高点三三八四四跌下来，已经是腰斩等级，很多知名企业股价的下跌更是令人怵目惊心，像美团从四六○跌到六一．九港元，哔哩从一○五二跌到六六．一港元，快手从四一七．八跌到二一．七五港元，跟着大立光同步的舜宇光学从二五九．四跌到四五．七五港元，阿里巴巴从三○九．四跌到六○．二五港元，腾讯从七七五．五跌到一九八．六港元，京东从四二二．八跌到八一．五五港元，甚至连遭打败Tesla的比亚迪股价都从三三三跌到一六一．七港元。

最近的跌势轮到深圳的科技股，立讯从六三．八八跌到二五人民币，鸿海的工业富联也从二七．二六跌到十二．六三人民币，歌尔从五八．四跌到十四．三八人民币，ＩＣ的韦尔从三四五跌到六六．六四人民币，刚上市涨到九五人民币的中芯国际也跌到三六．二人民币，这个下跌的景象，也透露了中国经济的疲态。

最近恒大宣布破产，股价已从三二．五港元跌到○．一六港元的残值，恒大牧业也从十九．七四跌到○．三六五港元；恒大汽车从七二．四五跌到○．二港元，过去叱咤风云的碧桂园从十九．一六跌到剩下○．六一港元，融创中国从四九．五五跌到○．八七港元，这是价值崩坏的景象，这也代表着资金源源不绝从市场流出，再好的企业市值也会打折，深沪港股市是标准的资金净流出市场，印度、日本则是资金净流入的市场，这完全印证了巴菲特爷爷一直挂在嘴上的「到有鱼的地方钓鱼」。

印度是资金源源流入的地方，股价已经持续大涨二十年，日本的日经指数这次最高到三六九八四．五一，已经逐渐逼近一九八九年的三八九五七的历史天价，这次日股持续上扬，大多数日本人都不相信，因为经历了泡沫经济三十年，日本人老早已习惯死气沈沈的社会，但是资金洪水袭来，昏睡状态的日本人也会被惊醒，这些年，日本企业逐渐恢复活力，而中国则慢慢走入泡沫经济的覆辙，和日本正呈现交替的对比。

中国量产杀戮何时是尽头

台股在美股、日股与中国股市之间呈现多空拉锯，从产业的角度来看，台股的传统产业连结中国，正处在量产杀戮状态，这包括水泥、钢铁、石化、纺织，一直到机械、金属，这一系列都在产品杀戮中，恐怕难有好光景，这次到台泥和平矿区去参访，台泥董事长张安平在车上告诉我，台泥两岸产能五○○○万吨，中国产能逾二○亿吨，实际需求可能不到二○亿吨，当然迎面而来是价格杀戮。

台湾的钢铁产能一年一千多万吨，遇上中国四○亿吨起跳，中钢当然很吃力。再到石化产业，中国产能全开，带来的肃杀，台塑集团当然吃不消，台化从九五．五元跌到五五．四元，这个价位比二○年三月疫情来袭的时候还低；台塑的七○．六元也是三年新低，中钢从四六．七五跌到二三．五元，也令人惊吓。这一次台泥最低跌到三一．三五元时，张安平董事长告诉我，台泥是台湾传统产业最早转型的企业，但是转型的路上仍然很辛苦。

除了传统产业面临中国产能过剩的杀戮之外，过去十几年来，身陷在中国杀戮的产业还有面板，友达去年全年亏损一八二．○三亿，群创去年前三季亏损一五四．○六亿，仍然深陷在亏损中。ＬＥＤ的富采认列三四．五亿元资产减损，全年亏损可能超过六○亿元；再到太阳能电池，这一系列在中国杀戮的产业，未来几年恐怕难见曙光，这是二○二四年大家可能要先避开的产业。（全文未完）

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