2025年十大科技趋势 高盛点兵

2024年交易日倒数，外资券商近期接连抛出2025年科技产业展望与趋势观察，高盛证券进行亚洲科技之旅，归纳出十大重点。图／本报资料照片

外资科技之旅揭露十大趋势

2024年交易日倒数，外资券商近期接连抛出2025年科技产业展望与趋势观察，高盛证券进行亚洲科技之旅，与台湾、日本、南韩科技供应链厂商交流，归纳出AI仍是供应链关注重点、Blackwell放量、Google TPU v6放量等十大重点；法人青睐的台积电、联发科等AI受惠股，自然是镁光灯焦点。

外资圈在年底前，积极端出2025年产业前景展望，像是摩根士丹利证券最近就提出以ASIC 2.0为主轴的AI供应链观点，引领市场资金竞逐，另也给出iPhone、iPad、笔电等终端消费性产品2025年首季的出货量预测；野村证券不久前也才大篇幅探讨对AI半导体循环的前景，海通国际证券拜访美国科技企业、AI公司专家，均引起市场广泛讨论，并从中寻求2025年布局机会。

高盛证券过去一段时间与旗下多组机构法人客户对谈，最新又与亚洲三大科技重镇台湾、南韩、日本供应链交流，得出十大焦点包括：一、AI仍是供应链关注重点；二、Blackwell放量；三、Google TPU v6将放量；四、ASIC领域竞争；五、传统伺服器与PC增长缓慢；六、HBM能见度延伸至2025年底；七、传统DRAM与NAND面临短期价格逆风；八、车用与工业用缺乏复苏讯号；九、HPC／AI与HBM的强势是半导体测试领域利多；十、近线硬碟（Nearline HDD）生产展望正向。

高盛进一步说明，AI将持续扮演半导体产业2025年主要增长引擎，具体从AI伺服器来看，台湾主要ODM厂与高盛走访亚洲各零组件供应商均指出，由GPU、ASIC系统驱动，出货量成长幅度将达双位数、甚至三位数百分比。云端服务供应商（CSP）正建设基础设施，以支持内部与外部工作负载，因此资本支出增加仍是AI半导体业主要动力来源。

PGIM保德信科技岛基金经理人黄新迪指出，2024年交易日进入倒数，最近为财报、经济数据空窗期，又逢外资耶诞假期，有助于内资法人与企业作帐行情，短线指数再跌空间有限。

凯基投顾持续看好台股年终行情，并建议趁短期震荡之际积极布局，投资主轴拟定「电子选AI」，像是台积电、颖崴、M31、鸿海、广达、奇𬭎、台达电、台光电、金像电、欣兴、智邦、全新、联发科、智原、世芯-KY、晶心科。