「呆瓜条款」发威 上市柜Q1归入权金额 年增四倍

金管会证期局指出，自1994年下半年度至2021年上半年度止应行使归入权案件共计8,735件，应归入金额新台币达50亿4,170万3,271元，平均每年有1至2亿元被归入。

「归入权」是证交法从1988年参考美国引入的规定，据证交法157条及第62条第3项准用第157条规定，上市柜（含兴柜）公司董事、监察人、经理人或持有公司股分超过10％的股东（即内部人），对公司的上市股票，如于取得后六个月内再行卖出，或于卖出后六个月内再行买进，并因而获得利益者，公司应请求将其利益归于公司。证交所、柜买中心每半年会把相关资料交给投保中心执行。

虽法规已明订公司内部人短线交易有获利要归入公司，还是经常有董监事或经理人违反规定，因此常被监理人员戏称「呆瓜」，因而称为「呆瓜条款」。据证期局统计，1994年到2021年，平均每年都有逾300个呆瓜因「呆瓜条款」被罚。

证期局表示，为保障投资人权益，投保中心将持续督促各该上市（柜）公司，依证券交易法第157条规定，对其内部人因短线交易所获致之利益尚未归入公司者确实执行请求。