AI PC抢一波换机潮　专家：紧盯这4家品牌厂 2族群也受惠

威刚董事长陈立白看好AI应用从云端落地到各类终端装置，将带动记忆体需求成长。（图／报系资料照）

「随着疫情间消费者购买的笔电已经差不多要进入换机期，AI PC的推出，势必会吸引到消费者的目光，将自然而然迎来汰换潮。对于PC供应链来说，都会受惠，建议投资人可以观察品牌厂，包括宏碁（2353）、华硕（2357）、技嘉（2376）、微星（2377）营收表现。」华冠投顾分析师刘烱德说。

据TrendForce预估，2023年全球笔记型电脑出货将达1.67亿台，年减10.2%，随着库存压力缓解，预期2024年全球笔记型电脑市场恢复至健康的供需循环，主要的成长动能将来自终端商务市场缓步释出的换机需求、电竞笔电的持续扩张等，预估整体出货规模将达1.72亿台，年增3.2%。

法人指出，2024年下半年随Windows 12上市，预期更多AI PC机种推出，将成为PC产业另一动能，预估2024年AI PC渗透率将达5-10%。

「疫情间历经景气由盛转衰的PC品牌厂，在这波AI浪潮中找到新商机，全球市占前几大厂商包括联想（Lenovo）、惠普（HP）、戴尔（Dell）、华硕、宏碁都宣示将陆续推出新品，2024年AI PC成的兵家必争之地。」刘烱德告诉CTWANT记者说。

分析师范振鸿强调，双A等品牌厂是一定会最早受惠于AIPC需求，然各品牌厂对于AI PC的定义仍未一致，仍须等待软硬体都就位后，品牌厂推出的新品才能为AI PC做一个统一的定义。

华硕近期受惠AI PC题材，股价连日走扬，创2000年以来新高。（图／翻摄自台湾股市资讯网、报系资料照）

法人指出，华硕营收主要分为PC、主机板及零组件等三类，其中PC（NB、DT）占67%，换言之，换机潮出现，华硕营收就会直接出现反映。尽管华硕在第三季法说会上预期PC相关营收第四季将季减15%，不过长期来看，整体PC市场向上趋势仍未改变，预期2024年将摆脱库存问题，重返成长轨道。AI PC的出现也会进一步带动PC产业向上成长，华硕有望大幅受惠此趋势。

法人预估，预估华硕2023年每股税后纯益（EPS）约23.3元，2024年EPS则可达33.1元。观察双A近期股价走势，华硕近期股价在12月25日盘中来到479元，创下2000年以来新高，宏碁也在25日盘中来到49.8元涨停价，创下12年新高。

范振鸿也指出，基本上，AI PC的供应链跟传统PC几乎是完全重叠，但是因为AI PC 需要更多的运算能力、同时运作功耗增加，因此在品牌厂之外，包括记忆体、散热等相关零组件族群也值得注意。

「除了品牌厂外，PC相关供应链零组件主要受惠厂还有，散热模组的双鸿（3324）、奇𬭎（3017）、组装厂鸿海（2317）、和硕（4938）、广达（2382）、仁宝（2324）、纬创（3231）、英业达（2356）等。」刘烱德观察指出。

法人预期，疫情期间因应在家上班、上课添购的电脑，将陆续进入换机潮。（示意图／非当事人，报系资料照）

记忆体模组厂威刚（3260）董事长陈立白日前也喊出，包括AI PC、AI手机等各类AI应用趋蓬勃发展，将推动上游原厂产能配置与新增投资都集中在HBM（高频宽记忆体）及DDR5，为产业带来新一波多头，未来2、3年都会是记忆体产业的好光景。

资策会产业情报研究所（MIC）所长洪春晖表示，生成式AI将贯串2024年资通讯暨软体产业发展，其已逐步落地至更多终端装置，预期2024年AI PC与AI手机将成为终端消费市场成长新动力。尽管AI PC尚未有明确的产品定义，PC供应链对于AI PC的无限想像已开启AI PC新战场。

除了处理器大厂英特尔外，AMD（超微）及手机晶片厂高通与联发科（2454）也纷纷推出AI PC处理器，品牌商、作业系统商、软体商如微软等也加速软体应用的开发与合作。「由于主要大厂已认知到市场成长的关键，在于使用模式更贴近使用者需求，因此除了硬体效能，软体应用工具对于使用者执行AI功能的情境配合，成为未来产业发展焦点。」洪春晖说。

展望2024年，台湾PC产业具有设计与生产力优势，当AI PC还在混沌未明之际，正是台厂提高AI PC定义话语权的好机会，就看谁能说服消费者买单。

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