错过AI 下一波机会来了！这4家大厂泄反弹讯号 上车时间曝光

重量级IC晶片大厂营运开始嗅到复苏春燕，消费性电子产品景气似乎没有过度悲观的理由。（示意图/达志影像/shutterstock）

消费产品景气投资曙光已现？(图/先探投资周刊提供)

市场对消费性产业投资期望值降至冰点，但多家重量级ＩＣ晶片大厂预告最坏情况已过，技术线型上各期均线并陆续转正，似乎也没有再过度悲观理由。

消费性电子产品景气低迷长达两年，随着库存大幅去化并已处于相对健康甚至低于正常水位，上游消费性ＩＣ大厂逐渐见到营运回升，理论上消费性电子产品的拉货动能应随时得以启动，惟更多的大厂考量高利率冲击买气，加上品牌客户端下单谨慎且保守，多数于法说会释出的第三季展望仍普遍审慎保守。

整体而言，第三季消费性电子产品好转仍有限，但第四季到明年展开报复性复苏的机率则大为提高，产业景气行情或有望在绝望中诞生，一旦有好消息，在低谷沉寂许久的相关个股，有望逐步迈向复苏，或是错过ＡＩ股投资的投资人，可以思索逢低布局的选择。

第四季到明年复苏可期

消费性产品景气陷入低迷、拉货不振，已是众所周知，相较于ＡＩ产业未来几年可望出现的翻天覆地变化及ＡＩ概念股股价的井喷式上涨，市场对整个消费性族群的投资期望值几乎降到冰点，投资人气几近全面溃散。

不过，就在市场将消费性电子产业弃之如敝屣之际，多档上游消费性ＩＣ大厂的营运却在黑暗隧道中见到曙光，包括网通ＩＣ厂瑞昱、ＮＢ驱动ＩＣ大厂联咏、ＮＢ触控ＩＣ大厂义隆电、电源管理ＩＣ厂致新第二季营运都已经触底反弹，重量级大厂营运开始嗅到复苏春燕，对于消费性电子产品景气似乎也没有再过度悲观的理由。

网通ＩＣ设计大厂瑞昱指出，第二季在主机板及消费型ＰＣ产品线拉货动能重启，对于乙太网路产品的需求持续好转，虽然电视SoC晶片则判断为急单需求，但第二季整体营收达二六二．九亿元，季增幅度高达三四％，并已回升至三季以来的新高，营运急弹强劲，其他产品线如交换器控制晶片，公司则预期在下半年将逐渐回稳并于明年复苏。

受惠中国六一八年中购物节带动，驱动ＩＣ大厂联咏第二季营收达三○二．九九亿元，季增高达二六％，并创下四季以来的新高，上半年每股盈余达十九．一元，亦已超越疫情前水准，但营收在连续三个季度成长后，法说会释出第三季客户订单量有所调整，高阶ＮＢ及手机的需求都因高利率环境影响买气而保守，下半年营运仍将暂时先蹲才能后跳，对于明年，则预估各项产品应用将有不错的成长机会，法说会后的股价拉回，反而是创造长线投资的好买点。

瑞昱、义隆渐入佳境

触控ＩＣ大厂义隆的展望则较为正向，随着笔电库存已回到正常水位，公司认为订单能见度有望逐季上扬，产业循环谷底已过，下半年营运将会优于上半年，明年随着微软强制淘汰Windows 10及Copilot问世，笔电将迎来换机潮，义隆电营运进一步复苏亦可期。（全文未完）

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《先探投资周刊2260期》