捶心肝!费半这波反弹价值2100亿美元 避险基金错过了

费城半导体指数自去年12月24日以来大涨28%,表现优于标普500指数其他类股。(图/路透社

财经中心综合报导

自去年12月24日美股触底以来,费城半导体指数已飙升28%,表现优于标普500指数其他类股,市值在近2个月来大增逾2100亿美元,成为2017年来表现最亮眼的2个月。

自圣诞节以来,大盘反弹的速度飞快,明明业绩就是10年来最差,半导体公司股票却一直涨。就如同今年股市情况,几乎没有人预料到半导体类股会有这样的反弹,尤其是避险基金。根据RBC资本市场数据,相较于过去的基准,避险基金前所未有地减持半导体股。没能搭上这波涨势经理人只好安慰自己,由于经济成长趋缓加上美中贸易冲突,连7周上涨应该是不可能的。

Raymond James分析师Chris Caso表示,「半导体股价一直因利空消息而上涨。这类股票通常会提前对利空消息做出反映。但是前的反弹力道远不及目前这波。」

根据彭博汇编的数据,标普500指数成分股中有超过三分之一的半导体相关公司,在去年12月结束的那一季营收低于预期,包括英特尔德州仪器。这些公司财报表现之差是2009年彭博开始统计资料以来首见。这个月几位高阶主管都表示,本季将是半导体产业这波循环周期的谷底,而分析师则希望看到更强劲的买盘。

彭博分析师Anand Srinivasan担心这波反弹速度过快,「且从基本面来看无法证明合理性。第一季的财测仍很糟糕,我希望看到一些证据显示出它没有像公司预期的那样糟。」不过也不是每个人都看跌。Cowen分析师Matt Ramsay表示,线赞是一个买入机会汽车电玩及人工智慧的产业将刺激更多的晶片制造商

半导体类股一直是最热门的类股之一,直到去年下半年传出市场需求减少后开始反转下跌。费城半导体指数去年整年下跌8%,写下2011年来最差成绩。在那之前,半导体类股五年内有四年的年度涨幅超过三成。