大陆不好 台湾也逃不过？AI大厂救火 这4家曝出货爆发时机

广达、纬颖等大厂，都表示第三季以后出AI伺服器出货将提升。。（示意图/达志影像/shutterstock）

部分AI供应链第二季交出亮眼财报，股价持续高档震荡，受惠台币贬值都可留意。(图/先探投资周刊提供)

部分AI供应链第二季交出亮眼财报，其他占比较高者预计九月以后营收显现，股价持续高档震荡，受惠台币贬值的网通、汽车零组件，都可留意。而整理已久、技术指标在低档的军工、航太、运输，有量就有价！

台股八月十日以长黑跌破季线后，又遇到中国最大地产公司之一碧桂园宣布旗下十一档债券停牌、中国最大民营资产管理公司中融信托，因投资房地产失利传出产品已停止兑付，中港股市一度重挫；中国人行虽宣布进行四○一○亿元一年期ＭＬＦ操作，利率下调从先前的二．六五％降至二．五％，并逆回购注入二○四○亿人民币，将中标利率从此前的一．九％下调十个基点至一．八％，以稳住市场。但是中港股市反弹力道还是有限。

中国股债成不定时炸弹

前两年中国最大地产公司恒大集团也是失去政策金援，几乎倒闭，但是超过二．四兆人民币负债，远远超过资产价值；再者经过这几年美国大力要求厂商离开中国，加上美国对中国诸多方面制裁，中国内需消费、外贸、地产等几乎节节败退，何况这几年防疫政策上偏误，多花超过二兆人民币就像丢进水里一样，令财政上大为失血。所以面对恒大及碧桂园合计接近四兆人民币负债，一时之间中国也拿不出解决方法。股汇市同步走低，十四日在港股大跌时，也使得亚洲股市几乎全面下挫。

以附表来看先不说今年最高点，今年至八月十六日止，全球主要国家地区，美国费半及那指各上涨四十．三％、三十．二％，居全球前两名；标普上涨十五．四％居第六名；最弱的道琼也上涨五．二％。台湾有幸上市涨幅十五．八％居第五名、柜买居第七名。反观香港国企及恒生指数各下跌六％及七．二％，几乎殿后；深圳大约持平、上证指数则小涨二．七％。再看人民币今年贬值幅度虽不如日圆贬值超过十一％令人乍舌，但也贬值五．七％，台币则贬值四％，近期美系外资开始调降中国股债评等。

中国不好，台湾也会受影响，看其面对恒大问题手法，几乎是用拖的，而非通盘解决。这次碧桂园及中融事件可能也不例外。若中国深沪或是香港恒生及国企指数再创今年新低，对其他亚洲国家股市将产生一定压力。

美国科技股弱中透强

惟台湾较安心的是，七月各货类出口中，资通及视听产品为十一大货类唯一正成长。政府表示ＡＩ应用热潮带动显示卡、音效卡及伺服器需求畅旺，再加上个人电脑库存调整落底，资通及视听产品出口额达九○．七亿美元，创下单月新高，年增率五四．一％，也创下十三年最大的增幅，出口额占比也来到十六．二％，创下十九年的高点。也就是说ＡＩ产品逐渐成为出口主流之一。广达、纬颖、英业达、台达电等大厂，都表示第三季以后出ＡＩ伺服器出货将提升。加上PC/NB库存已修正到一定水准，开学潮及年底购物潮，以景气最好的美国为主，消费力可望被激发。此外还有苹果新机登场，所以第三、四季出口将渐入佳境。

中国压力大，现在就要靠美国来拉升景气，最近美债虽被降评，且公布的CPI/PPI都较预期高，但是幅度不是太大，美股四大指数尤其是科技股拉回，主要是因今年涨太多，以ＱＱＱ（全球第五大ETF，代号QQQ.US）该ＥＴＦ几乎有一半比重是追踪苹果、亚马逊、特斯拉、辉达、谷歌、脸书、特斯拉，今年股价表现来看，该股从去年底收盘的二六六．二八美元，上涨至七月最高的三八七．九八美元，累计涨幅四五．五％，近期回档至三六四．六九美元，幅度约六％，但是上升趋势线并未跌破，表示美国科技股弱中透强；而刚公布的名人及大基金持股中，如索罗斯等第二季积极加码辉达，大摩调升辉达评等，十四日辉达股价大涨七％，结束连续两周下跌，接下来就等二十三日季报公布。基本上市场也等待下旬杰克逊洞全球央行年会，预计美国利率高档可能有限，但是还是要观察黄小玉以及油价走势。（全文未完）

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《先探投资周刊2261期》