AI疯狗浪来袭 !「存股变飙股」引爆高股息ETF卖压

广达是伺服器龙头,AI伺服器营收已突破五成。(图/财讯提供)

近期市场资金疯抢AI概念,电子系统厂从稳定的配息好股变成热门飙股;大象跳舞也出现了后遗症—殖利率降低,未来配息跟不上的个股,恐将被高股息ETF释出。

根据《财讯》报导,近几年投资高股息ETF(指数股票型基金)成为台股投资显学,相关ETF基金规模逐年成长逾5500亿元。不过,上半年原本许多高股息概念股,在AI热潮的加持下变成大飙股,股价上升但配息却未跟着成长,造成殖利率下滑;未来这些不符合高股息ETF选股条件的个股,恐将遭到调整剔除。是否会引发相关股价波动,投资人应该提高警觉。

7月18日晚上,规模逼近300亿元的富邦特选高股息30(00900)公告替换成分股,一口气新增以及删除各27档成分股,调整幅度高达9成。市场一度以为是因为近期AI概念股涨多,导致殖利率压低而换股。其实这是富邦特选高股息的常态,习惯剔除已经除权息的成分股。

然而,《财讯》报导指出,真正可能引发高股息ETF卖压的,其实是基金规模最大的元大高股息(0056),以及国泰永续高股息(00878)成分股调整上。这两档基金虽都才刚调整完毕,但近来AI概念股又飙涨一波,两档基金下次调整成分股的时间,十分值得关注。

以元大高股息为例,目前基金规模达2330亿元,持有权重前10名的个股,有不少都搭上AI题材;过去本益比较为低,股价不太会波动的电子5哥都变成飙股,造成殖利率从过往的4字头以上,下跌到2字头甚至1字头,根本称不上是高殖利率概念股。

若以7月26日收盘价来看,元大高股息的前10大权重股中,已经有5档殖利率低于2.5%。其中,权重最高的广达,殖利率仅剩2.32%;排名第2的纬创,殖利率1.66%;权重第3的英业达殖利率,也只有2.14%。

《财讯》分析,元大高股息成分股的筛选标准,是从台湾50指数及台湾中型100指数总共150档成分股中,挑选未来1年预测现金股利殖利率最高的50档股票,作为成分股。换句话说,只要符合流动性标准,它只取前50名成为成分股,但目前广达殖利率排行仅110名,纬创更跌到126名。

而元大高股息1年会定期调整两次成分股,分别于6月以及12月,每次替换5档成分股,今年6月已经因为殖利率过低,先剔除涨多的AI概念股奇𬭎,而其他殖利率偏低的成分股,有很大可能性在年底的成分股调整中被替换。元大高股息会提前公告替换成分股,并于换股日前个股出清;如果届时被迫释出,将成为日后筹码面的一大变数。