安徽建工接待4家机构调研，包括开源证券、广发证券、天风证券等

2024年9月9日，安徽建工披露接待调研公告，公司于8月1日接待开源证券、广发证券、天风证券、长江证券4家机构调研。

公告显示，安徽建工参与本次接待的人员共3人，为董事会秘书、财务总监徐亮，财务部部长刘强，证券事务部部长许丽。调研接待地点为安徽省合肥市蜀山区黄山路459号安建国际大厦。

据了解，安徽建工在2024年上半年面临建筑行业整体下行压力，导致营业收入和归母净利润分别同比下降10.70%和6.52%。主要影响因素包括项目建设用地征迁、雨水天气以及业主资金状况等，这些因素影响了施工项目预期进度和房地产交付。为应对挑战，公司采取了提质增效稳增长措施，包括市场拓展、债权清收、产值提升和挖潜增效等，使得二季度经济指标趋稳。同时，公司获评AAA主体信用等级，有利于拓展融资渠道和降低融资成本。

在建筑施工业务方面，毛利率同比提升1.74个百分点至10.04%，主要得益于原材料和劳务价格的总体平稳、融资成本的稳中有降以及项目管理水平的整体提升。公司预计全年毛利率的积极因素将继续存在，并计划通过加强项目管理和承接高毛利率项目来控制融资成本，以期盈利水平稳中有升。

经营性现金流在2024年上半年出现净流出，主要原因是公司为履行社会责任向下游中小企业及时支付款项，而业主单位工程款支付不及预期。公司计划加大应收账款清收力度，以改善现金流状况。此外，公司在减值计提方面严格按照会计准则进行，上半年新增信用减值损失2.03亿元，较去年同期增加1.28亿元。研发投入方面，公司上半年投入7.20亿元，同比增长14%，并通过组建高新技术研究院和深化科研合作来推进技术攻关。

在融资成本方面，公司本年度发行的债券和债务融资工具利率低于往年同期，有效降低了资金成本。公司计划利用AAA主体信用等级的优势，进一步优化融资结构。在高速公路项目投资方面，公司已中标多个项目并进入建设期，同时在房地产业务上积极转型，包括加快存量去化、盘活存量土地和参与城市更新改造。公司还在新业务板块如检测业务、建材商贸、建筑工业化和光伏新能源等领域进行布局，以打造新的利润增长点。2024年下半年，公司计划坚持稳中求进的策略，统筹发展和安全，全力做好市场拓展、生产管理、风险防控等工作，以实现质的有效提升和量的合理增长。

调研详情如下：

一、2024年上半年营收和利润同比均有下滑的主要原因是什么?

答:在建筑行业整体下行压力加大的背景下,公司上半年实现营业收入 334.61亿元,同比下降10.70%,实现归母净利润6.13亿元,同比下降6.52%。营收和净利润同比下降,主要系项目建设用地征迁、雨水天气较多、业主资金状况等因素影响施工项目预期进度,以及房地产交付减少等所致。面对压力和挑战,公司执行落实提质增效稳增长措施,强化市场拓展、债权清收、产值提升、挖潜增效等各项工作,实现二季度各项经济指标趋稳。报告期内,获评AAA 主体信用等级,为公司拓展融资渠道、降低融资成本创造了有利条件。

二、2024年上半年建筑施工业务毛利率提升的原因?以及未来趋势?

答:上半年建筑施工业务毛利率10.04%,同比提升1.74个百分点。主要原因有:原材料和劳务价格总体平稳;融资成本稳中有降;项目管理水平整体提升。

展望全年,有利于提升毛利率的积极因素依然存在。下一步,公司将持续加强项目管理,向管理要效益,积极跟踪和承接毛利率较高项目,努力控制融资成本,力争整体盈利水平稳中有升。

三、2024年上半年经营性现金流为净流出的原因,预计2024年下半年的现金流情况如何?

答:2024年上半年经营性现金流净流出-38.2亿元,主要系本公司为履行社会责任及时向下游中小企业支付,而业主单位工程款支付不及预期,从而导致净流出超过去年同期。公司持续重视现金流管理,下一步将加大应收账款清收力度,制定专项考核办法并严格执行落实,力争2024年末经营性现金流有较好表现。

四、2024年公司减值计提情况如何?

答:公司严格按照会计准则进行足额充分计提,2024年上半年公司新增信用减值损失2.03亿元,较去年同期增加1.28亿元,主要系应收账款总额增加、部分应收账款账龄增加所致。

五、公司研发费用的投入情况如何?

答:2024年上半年研发投入7.20亿元,较上年同期增长14%。公司组建高新技术研究院,持续深化与科研院校全方位科研合作,推进产学研用深度融合,实施建筑全产业链科技研发和技术攻关。

六、公司近期债券或债务融资工具的融资成本是多少?

答:本年度发行的交易所债券和银行间债务融资工具,利率均低于往年同期水平。例如:上半年发行的15亿元可续期公司债券利率为2.5%、5亿元超短期融资券利率为2.4%,有效降低了公司资金成本。公司将利用获评AAA主体信用等级的机遇,进一步拓展融资渠道,优化融资结构,降低融资成本,为业务开展提供资金支持。

七、公司投资的高速公路项目的投资规模和进展情况如何?

答:公司2022年-2023年中标的四条高速公路BOT项目,已陆续进入建设期。2024年以来,公司相继中标S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段特许经营项目(90.18亿元)、S02徐州至商丘高速公路宿州段特许经营项目(109亿元)、和县至襄阳高速公路天堂寨支线项目特许经营项目(72.89亿元),项目目前处于前期筹备阶段。

八、公司房地产业务情况以及展望?

答:上半年,公司房地产业务实现营收30.35亿元,同比下降16%;实现毛利2.36亿元,同比下降31.59%。为适应政策调控和市场变化,近年来公司积极推进房地产业务转型,包括:加快存量去化,争取资金回笼;盘活自有存量土地,开展产业园区的建设和运营;配合政府开展城市更新改造等。

九、公司新业务板块情况如何?

答:近年来,公司加大对产业链相关细分业务的资源整合力度,积极布局检测业务、建材商贸、建筑工业化、光伏新能源等新业务板块,并推动细分业务做专做精做特做强,努力打造新的利润增长点,促进转型步伐加快。

十、2024年下半年经营计划如何安排?

答:2024年下半年,公司坚持稳中求进、以进促稳的总基调,统筹发展和安全,全力做好争市场、抢生产、严管理、防风险等各项工作,努力实现质的有效提升和量的合理增长。具体计划详见公司《2024年半年度报告》。

本文源自：金融界

作者：灵通君