安聯投信：聚焦未來2-3年的四大成長產業

AI大趋势不变，重点仍在AI基础建设。 示意图／ingimage

安联投信台股团队表示，随着时序逐渐进入第4季旺季，全球利率环境也将逐渐偏宽松，对后市维持正向看法，但各产业、各公司表现可能不一致，主动选股仍是中长期较佳策略。投资仍建议现阶段定期定额台股基金的投资人，可持续累积部位，长线投资者亦可把握机会，耐心等待全球股市整理的这段时间，趁势分批布局累积未来收获机会，主题上仍偏重科技类股，可聚焦成长能见度可看到未来2-3年的产业或公司，如AI(人工智慧)、 IP(矽智财)/ASIC(客制化晶片)、光通讯、重电等。

安联投信台股团队表示，8月以来，各样原因导致美股出现较大波动，干扰因素包括日元日圆解套利交易、美国总统选举胶着、经济杂音与降息预期快速提升，加上技术面与筹码面如评价、获利估值修正与杠杆等同时快速修正，致使台股快速拉回修正。

尽管大盘面临市场乱流快速拉回，随着美国最新通膨、劳动相关数据缓和市场对经济前景的担忧，加上零售销售回归基本面，盘势明显回稳。

就基本面而言，安联投信台股团队表示，目前正值军备竞赛阶段，拉长来看，AI大趋势不变，重点仍在AI基础建设。其中就产业面来看，AI带动结构性成长动能，半导体整体明显好转趋势不变，明年也可望见到消费性电子逐渐复苏；另方面，台股及美股供应链股价下跌并快速下修评价，但出货有望延到明年第1季，加上明年获利有机会上修，AI 伺服器成长动能应可延续。

安联投信表示，从现在到8月下旬美股重要科技财报表现揭露前，由于市场处在资讯空窗期，预期市场仍将维持大箱型格局。虽近期市场虽面临较多杂音干扰，但在相关供应链状况未有太大变化，且股价已持续消化负面讯息下，有助于市场逐步回归基本面。