《半导体》记忆体价格H2涨幅更陡？十铨大赞营运向上

十铨今年第一季产品营收占比，DRAM升至65.54%、FLASH降至28.27%、其他占4.2%。十铨两大产品均有成长，公司持续朝着高容量高速度方向着墨，聚焦中高阶。

十铨目前库存水位方面，目前DRAM库存约4-5个月，NAND约2.5个月。

DRAM现货价趋势，DDR5持续走强，每个月涨幅约5-10%，DDR4则在去年第三季落底后逐步走扬，十铨说明，以原厂角度，DDR5与HBM产线重叠，且HBM产出成本跟时间是DDR5三倍，HBM目前良率仍不高，在HBM积极扩充产能下，持续拉动DDR5的价格向上，DDR5后续跌价的可能性将非常低，预估后续DDR5仍有15-20%的涨幅空间。而DDR4先前产能已砍超过一半支出，预估DDR4被砍的产能不会回来，故DDR4现货库存消耗后，预估一两季去化完毕时间，后续涨价可望跟随DDR5的涨势脚步。

NAND FLASH现货价趋势，去年第二季落底后走扬，后续大型资料库、手机、AI伺服器等大型容量需求越来越大，企业用SSD需求后续将持续提升。

展望今年度记忆体价格，十铨认为，虽然整体实际现货需求尚未全面回归，消费电子产品受到通膨、战争等影响尚未全面复苏，不过看好AI热潮以及景气逐渐好转，加上这一年来调整库存跟产能，供需逐步回归正常，且AI应用下半年带动下，两大记忆体现货价拉升，今年第二季第三季旺季甚至第四季并未减缓价格往上现象，乐观看待现货市场价格，若后续各消费端需求全面回归，如运动赛事需求、库存回补等，记忆体价格上涨曲线将会更陡，均有助于记忆体产业走向正向循环。

十铨表示，AI仍在基建阶段，AI带来往后10-25年的产业大循环，预估今年底或明年AI议题将从伺服器转向应用端，瞄准edge端、PCNB、手机等应用，应用端将是十铨专长，看好后续换机潮，有望带来公司营运机会，公司也对后续更有信心。十铨今年第一季EPS冲上历史新高，单季赚赢去年度，第二季同样可望淡季不淡，第三季旺季同样不俗，创作、电竞需求升温，AI相关如箭在弦，ASP往上拉，价格、订单均不看弱，相当看好今年整年营运状况。

十铨也提到，公司前景乐观，也不排除准备扩厂，增加产能空间，后续资本支出将扩大，以投资产能、人才方面积极进行。