半导体主动基金 卡位AI起飞黄金期

日盛全球关键半导体基金研究团队表示，观察1988年至今Global Wave指标走势，一旦指标触底反转，全球股票后续一季、半年及一年报酬率可达4.9％、8.4％和16.1％不等，且上涨机率逾80％、甚至90％，表现优异。若统计12个月累计报酬率表现，半导体类股以40.9％的涨幅居所有类股之冠，显示在股市回弹过程中，半导体类股以高利基性、长天期的优势引领表现。

今年全球半导体库存调整接近尾声，终端产品需求可望逐渐回温，车用、高效能运算（HPC）及AIoT等长期需求支持下，半导体市场预期可回复成长轨道，观察目前全球半导体制程由上至下的每个环节，如逻辑IC、晶圆代工、NAND Flash及DRAM记忆体等，整体产业资本支出规模皆是受惠于客户订单动能强劲。半导体明星队主要分布于全球美、欧、亚洲地区，建议透过投资全球半导体产业的主动型基金，抓住半导体黄金起飞期的投资机会。

PGIM保德信中小型股基金经理人柯鸿旼指出，国际半导体产业协会公布最新全球晶圆厂预测报告，看好半导体晶圆厂产能持续成长，今明两年年增率将分别达到6％、7％，5奈米以下先进制程在数据中心训练、推论，以及生成式AI技术的需求有增无减带动，今年产能可望成长双位数至13％，到了明先进制程总产能成长将进一步达到17％成长，对台湾半导体供应链将挹注成长动能。

安联投信台股团队认为，现阶段硬体半导体仍将追赶软体产业，提供相关公司更多评价提升空间，有利台股后市发展，加上明年辉达GB200伺服器大量出货，也为半导体带来利多。