北美AI应用业绩高增，AI Agent产业趋势加速 | 投研报告

上海证券近日发布计算机行业周报：北美AI应用业绩高增，AI Agent产业趋势加速。

以下为研究报告摘要：

过去一周（11.11-11.15）上证综指下跌3.52%，创业板指下跌3.36%，沪深300指数下跌3.29%，计算机（申万）指数下跌3.41%，跑赢上证综指0.11个百分点，跑输创业板指0.05个百分点，跑输沪深300指数0.12个百分点，位列全行业第13名。

周观点

海外AI应用业绩亮眼。AI+广告：AppLovin：11月7日，AppLovin发布三季报，Q3收入同比增长39%，净利润同比增长300%，软件平台收入同比增长66%，AI广告引擎AXON2.0助力其广告变现率提升；四季度指引保持强劲，收入预期同比增长30%-32%。Meta：Meta二季度核心业务广告同比增长22%，AI为其广告业务带来显著影响。AI+数据：Innodata：11月8日，Innodata发布Q3财报，Q3营收5222万美元，同比增长136%。AI+办公：微软：10月30日，微软发布三季报，微软云总收入389亿美元，同比增长22%，其中AI贡献Azure增长12个百分点。AI+教育：Duolingo：11月6日，Duolingo发布Q3财报，Q3营收1.93亿美元，同比增长40%，DAU同比增长54%，MAU同比增长36%。

国内外AI Agent进展积极。国外：OpenAI：11月14日，根据彭博社，OpenAI正准备推出一款代号为“Operator”的全新AI Agent产品，可以自动执行各种复杂操作，包括编写代码、预订旅行、自动电商购物等，预计将在2025年1月发布。Anthropic：发布“Computer Use”，通过API开发者可以让Claude像人类一样使用计算机控制鼠标、键盘，包括查看屏幕、移动光标、点击按钮和输入文本等操作。国内：百度：11月12日，李彦宏在百度世界2024大会上透露，截至11月初，百度文心大模型的日均调用量超15亿，相较5月披露的2亿，增长至7.5倍，相较一年前首次披露的5000万次，增长约30倍。智能体方面，文心智能体平台已经吸引15万家企业和80多万名开发者参与，覆盖的应用场景非常丰富。同时，百度发布了基于大模型的100大产业应用，涵盖了制造、能源、交通、政务、金融、汽车、教育、互联网等众多行业。智谱：10月25日，智谱推出自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，比如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等。

投资建议

建议关注：（1）AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、安博通、品高股份等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、拓尔思、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。（上海证券 吴婷婷）

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