本季财测超标机率高 外资：台积电是AI皇冠上的宝石

外资圈人士剖析，台积电10、11月营收合计达到5,902.97亿元，对照台积电先前法说会时提出财测，以美元计价，第四季营收将落在261亿～269亿美元，若以1美元兑新台币32元汇率计算，约介于8,352亿～8,608亿元，以此为计算基准，台积电第四季前二个月营收已达财测的7成附近，全季超标机率相当高。

野村证券半导体产业分析师郑明宗预期，受惠辉达与超大型云端服务供应商（hyperscaler）客制化加速器的推动，台积电2025年来自AI领域的营收占比就会超过20％，比预期的2028年还要超越三年，盛赞台积电是「AI皇冠上的宝石」。

野村给予台积电推测合理股价为1,400元，并强调，台积电评价目前看来相当便宜，仅2025年推估每股税后纯益（EPS）的18倍本益比，更比费城半导体指数的本益比折价25％。

高盛证券认为，台积电在接下来的元月法说会上，有可能会调高获利前景预期，与长线营收的年复合成长率目标。就获利能力而言，台积电经营管理阶层目前设定长期毛利率为53％或以上，随3与5奈米制程明年开始采用涨价后的新订价，研判这很可能是台积电调升长线获利目标的潜在关键因子。