踩雷俄债 72张保单成未爆弹

图／本报资料照片

保单、基金投资俄债、陆债状况

由于俄乌战争造成俄债无法正常还款付息，烧到目标到期基金。保险局长施琼华23日指出，清查后有八家寿险公司的72张投资型保单，连结到15档持有俄债的目标到期债券基金，总规模635亿元，投资俄债金额约新台币11亿元，有三家寿险已通知要二次给付，金额约台币7,000多万。

金管会从去年底至今年1月亦已接获六件俄债保单相关客诉，去年12月有4件、今年1月有2件，事涉2家寿险业者，主要是保户不清楚「二次给付」规定，申诉内容多是「业务员销售时强调到期保本」，但到期后与预期有落差，保险局强调会了解招揽过程是否有如客户所述提供保证。

寿险业2018年左右开始热卖4至6年期连结目标到期债基金的投资型保单，今明二年是到期高峰，多张保单「踩」到俄债，发生无法计价、赎回，导致到期后须「二次给付」。除俄罗斯债券因俄国被国际制裁无法付息外，大陆房地产恒大、碧桂园等也恐成目标到期债基金的未爆弹。但施琼华指出，目前没有保险公司接获通知大陆地产债券须要二次给付。

所谓「二次给付」，即债券存续期到时却无法处分，会先把无法计价的债券评价归零反应在净值上，先用可计价的净值结算分配给受益人，基金专户继续持有无法处分的资产，等后续可处分后再分配。

近五年目标到期债基金每年销售规模都在2、3千亿元。证期局副局长黄厚铭指出，依投信投顾公会统计，至2023年底，有89档目标到期债券基金，基金规模约新台币2,582亿元，其中33档未连结投资型保单，规模约642亿元。

至于有投资俄债的金额都不大。统计至2023年底，有20档目标到期债券基金持有俄罗斯债券共12亿元，占基金规模706亿元的1.71％，占整体公私募投信基金规模6.77兆元的0.02％。