已获6件客诉！保单踩雷俄债状况 金管会曝调查结果

保险局局长施琼华。图／魏乔怡

俄债无法计价、赎回烧到国人投资型保单。保险局局长施琼华23日指出，据金管会清查，有12家保险公司的保单有连结到目标到期债基金，但只有8家、72张保单是连结到15档持有俄债的目标到期债基金，总规模635亿元，而投资俄债金额约新台币11亿元，仅3家寿险业已通知要二次给付的金额新约台币7,000多万元。金管会从去年底至今年1月已接获6件俄债相关客诉。

寿险业在2018年期间热卖4至6年期连结目标到期债基金的投资型保单，今明二年是到期高峰，多张保单「踩雷」俄债发生无法计价、赎回的问题，导致须要「二次给付」。由于国际情势变化大，除了俄罗斯债券因为俄乌战争问题无法计价外，大陆房地产恒大、碧桂园等连环爆也成未爆弹。

不过，施琼华指出，目前并没有保险公司接获投信通知有大陆地产债券须要二次给付。

保险局指出，有关目标到期债保单的申诉案件，去年12月有4件、今年1月有2件，6件事涉2家寿险业者，主要是保户不清楚「二次给付」的规定，大部份申诉的内容是「业务员销售时强调到期保本」，但到期后与预期有落差，保险局会针对个案了解，招揽过程是否有如客户所述有提供保证。

所谓「二次给付」即基金存续期到时却无法处份，会先把无法计价的债券评价归零反应在净值上，先以可计价的净值结算分配给受益人，基金专户继续持有这些无法处份的资产，等后续可以处份时再来分配。

近五年目标到期债基金热销，年规模都在2、3千亿元。证期局副局长黄厚铭指出，依投信投顾公会统计资料，截至2023年底，有89档目标到期债券基金，基金规模约新台币2,582亿元，其中33档未连结投资型保单，规模约642亿元。

至于有投资俄债的金额都不大。依投信投顾公会统计资料，截至2023年底，有20档目标到期债券基金持有俄罗斯债券部位共12亿元，占该等20档基金规模(706亿元)的1.71％，占整体公私募投信基金规模(6.77兆元)之0.02％。

而投资到陆债的，截至2023年底，有8档目标到期债券基金持有碧桂园债券共6,258万元，占该等8档基金规模(175亿元)之0.36％，占整体公私募投信基金规模(6.77兆元)之0.001％。