《产业分析》想参加ETF配息 今年市场有变化？(3-2)

小资族若手上有15万元，想参加ETF配息，究竟该买1张的元大台湾50(0050)？还是8张的国泰台湾5G+(00881)？或者有更好的选择？

从时间点来看，受到新冠肺炎疫情影响，国内企业股东会延期，连带影响除息时间，「元大台湾50 ETF」110年度第二次配息第一阶段公告，根据6月底的收益分配评价结果，每受益权单位预估配发0.3元，较去年减少。元大投信说明，「元大台湾50 ETF」的主要投资价值在于参与台股成长动能获取长期资本利得报酬，而今年国内多数企业因股东会延期而延后除息，「元大台湾50 ETF」主要布局于国内市值最大的50档成分股，在今年6月底收益分配评价时间点，50档成分股中，只有4档已除息，相较去年同时期已有9档除息，显示此次疫情冲击让多数企业的股东会破天荒需延后举行，连带影响在年中进行收益分配评价的ETF。不过，「元大台湾50 ETF」也应非市场上唯一受到影响者；预期国内疫情趋缓后，股东会陆续恢复召开及进行除息后，延迟配发的股息，可望反映在将于明年一月公告的「元大台湾50 ETF」下半年收益分配结果。

元大投信预计7月19日进行「元大台湾50 ETF」第二阶段公告确认实际配发金额，除息日订于7月21日，收益分配发放日则为8月24日。

也就是现在用13.8万元买进0050，参与每受益权单位配发0.3元股息，股息殖利率只有0.2%；不过，如果时间拉长，该档ETF于2003年6月25日成立，历史悠久，作为国内第一档ETF，18年来见证台湾投资人对被动投资从陌生、接受到信仰的过程，价格也从发行价36.98元涨到目前约138元，成立至今(截至今年6月30日)的累积总报酬率更达623.25%，规模从成立时不到新台币40亿元，来到现在近新台币2000亿元，稳居国民ETF宝座。

至于国泰台湾5G+(00881)也是设计半年配息(每年的7、12月底评价)的配息机制，预计今年8月17日除息，9月17日发放股息，也是台股第一档配息的5G ETF。预计国泰投信8月初才会公布国泰台湾5G+的配息情况。

就成立的时间来看，国泰投信是在2020年的11月18日才开始募集国泰台湾5G+ ETF，挂牌后受到小资族青睐，基金的规模快速在半年左右已经累积到408亿元左右，是国泰投信规模最大的股票型基金。

就投资人的参与热度来看，今年上半年以每月日平均张数计，国泰台湾5G+ ETF在元月的日平均张数为10.1万张，2月的日平均张数为7.05万张，3月日平均张数为4.53万张，4月日平均张数为4.38万张，5月日平均张数为5.2万张，6月日平均张数为2.05万张。虽然每个月的日平均张数差异不小，有季节性因素也有台股波动因素，但国泰台湾5G+ ETF在上半年的6个月中日平均张数排名都排名在前5名。相较于0050的相对高价，00881价格亲民，更能获小资族青睐。

就投资的成分股来看，0050前10大持股包括台积电(2330)、鸿海(2317)、联发科(2454)、台达电(2308)、联电(2303)、台塑(1301)、南亚(1303)、中华电(2412)、富邦金(2881)、中信金(2891)等。

国泰台湾5G+ ETF的5月底资料，前10大持股依次为台积电(2330)、联发科(2454)、鸿海(2317)、联电(2303)、矽力-KY(6415)、大立光(3008)、瑞昱(2379)、联咏(3034)、广达(2382)等。

上述2大ETF的持股虽然都是获利绩优股，但0050的产业显然较为分散。产业分散的优势是风险也分散，尤其下半年美国QE开始缩表，股市震荡难免。

在观察每月的ETF成交量变化上，也可发现有寿险金控背景的投信，其新发行的基金往往会在挂牌的当月异军突起， 例如国泰智能电动车(00893)ETF，在7月的前几个交易日的日平均张数排名就夺冠，日平均成交张数突破10万张，拿下日成交量冠军。而富邦越南(00885)在4月挂牌，当月的日平均成交量也挤入前5大。(3-2)