创投布局硬科技投资：侧重新技术产品化成效 GPT算法落地场景受关注
21世纪经济报道记者 陈植 上海报道
随着国家积极扶持高新技术产业发展，创投正持续加码硬科技企业股权投资。
上海市国际股权投资基金协会副理事长兼领中资本管理合伙人黄岩表示，此前，创投资本投资互联网与消费产业居多，如今越来越多创投机构不但关注人工智能、新能源，还关注更前沿科技——脑机接口、量子信息、核聚变、大模型研发应用等领域。
然而，如何挖掘具有高成长潜力的硬科技企业，对创投资本而言仍是一大挑战。
众多硬科技企业尽管拥有众多前沿科研成果，但如何将新技术产品化、商业化、产业化，仍然任重道远。
于是，不少具备新技术产品化商业化能力，且市场发展前景广阔的硬科技企业日益受到创投资本的青睐。
于是，他们一方面对前沿科技发展与各行业科技迭代变革趋势有着深入洞察，一方面持续增加对各大新业产业技术变革状况与行业竞争格局有着全面了解，从中找到“新锐企业”。
黄岩认为，创投机构还需转变自身角色——从原先的财务投资人变身为产业投资人与产业生态构建组织者，更好地赋能硬科技企业实现新技术产品化商业化产业化。
硬科技企业投资看重新技术产品化
近日，知名科技博主马克·古尔曼透露，在退出造车项目后，苹果正对智能家居领域抱有雄心壮志——苹果内部曾讨论过自动化家居功能，以及在Apple TV 机顶盒上装摄像头提供视频会议和手势控制功能。此外，苹果已开始小规模试生产一款“轻量化智能显示屏”产品。
他还透露，苹果内部的硬件工程和人工智能团队还设立了研究机器人技术的小组，最近项目涉及到一个可以跟随人在家中移动的家庭机器人。
这骤然激发国内创投机构对智能家居硬科技创新领域的强烈关注。
上述国内创投机构合伙人直言，智能家居赛道具有万亿市场规模，但是，尽管不少智能家居赛道企业都积累一定的智能家居前沿科技研发成果，但如何将这些技术产品化商业化产业化，仍然难度不小。
此前，他接触过数家通过智能化技术自主管理各类家用电器工作状况的初创期硬科技企业，他们相关前沿技术在实验室的测试数据相当良好，但应用在实际日常生活场景就会存在稳定性与可靠性不强等问题，导致新技术产品化难度较大。
值得注意的是，在浙江德施曼科技智能股份有限公司成功推出基于GPT算法的指纹识别硬核科技GPTfinger，更适合中国门的大扭力龙霆电机，具备长续航能力的智能续航系统“D-Power”后，多家创投机构再度抛来“关注目光”。
“作为智能家居的重要入口，智能锁同样拥有数千亿市场规模蛋糕。但是，智能锁企业如何将新技术产品化并取得不错的市场业绩，很大程度影响创投资本对相关企业的投资价值评估。”这位国内创投机构合伙人告诉记者。在他看来，任何硬科技企业的最新技术，只有成功应用在产品端并取得良好销量，才能证明企业在行业的龙头地位与竞争壁垒有多高。
德施曼总裁祝志凌向记者表示，作为科技创新驱动型公司，企业始终致力于研发最前沿科技以改善产品体验，令用户生活更便捷。
他告诉记者，目前企业研发的三项新技术已应用在部分新品，比如GPTfinger摆脱预定规则依赖，形成“一人一算法”，有效解决指纹质量不佳人群指纹识别不灵敏的痛点；龙霆电机适配德施曼所有全自动智能锁，更配中国门的厚重属性，D-Power智能续航系统拥有7750mAh电量的超大电量，内置永备电池持续供电，解决智能锁普遍存在的断电与续航时间短痛点。
在祝志凌看来，当前中国智能家居领域的智能锁科技含金量已超过西方国家同行，目前GPT等前沿技术正驱动国内智能锁迎来新的科技迭代发展期，或将推动行业加速进入AI+时代。
记者获悉，在新技术产品化后，众多创投机构更关注它们的实际市场业绩。尤其当房地产市场相对低迷导致2B业务受影响的环境下，智能锁企业能否迅速借助新技术打开2C市场，也是创投机构评估企业投资价值的一大重要标杆。
“我们调研发现，众多硬科技企业之所以容易遭遇发展瓶颈，一个重要原因是新技术产品化后，缺乏有效的营销渠道与市场推广能力，导致好产品叫好不叫座。”前述国内创投机构合伙人告诉记者。这背后，是硬科技企业创始人往往是科研人员，对市场营销策略不够了解。目前，他们一直协助多家硬科技企业寻找具备丰富2C端营销能力的人才。但要找到与硬科技企业创始人“志同道合”的营销领域尖端人才，绝非易事。
记者了解到，在获得红星美凯龙、好太太、国美资本、经纬创投、初芯集团、轻联投资、栈道资本、滨江高新创投等创投资本与产业资本的多轮融资后，德施曼一直在拓展全渠道销售，迅速提升高端智能锁领域的市场份额。
祝志凌表示，科技创新驱动企业要获得成功，一方面需不断将前沿科技应用在产品，不断解决行业技术瓶颈痛点，另一方面需站在客户立场设计产品与构建营销网络，才能赢得资本与市场的青睐。
资本先练内功
在持续加码硬科技赛道投资后，越来越多创投机构对相关人才的需求与日俱增。
黄岩直言，以前侧重互联网与消费赛道股权投资时，各种背景人才都能胜任。但随着创投机构日益关注硬科技赛道投资，管理团队（GP）需提升各类前沿技术发展趋势与实际经济效应的前瞻性与预判性，这就需要创投机构团队需对各类前沿技术具有更全面的了解。
记者了解到，为了增强硬科技赛道投资能力，近年创投机构纷纷招募具有前沿技术研发经历与企业管理经验的高端人才，负责硬科技赛道的投资。究其原因，一是这类人才对前沿技术发展趋势与企业应用成效有着更深刻的理解，能提升硬科技企业的投资成功率，二是他们的丰富企业管理经验，也能帮助硬科技企业在成长过程快速解决各类瓶颈，少走弯路。
金浦投资总裁吕厚军认为，持续加码硬科技赛道投资，正令创投机构的角色发生明显变化——原先，创投机构主要是财务投资者，如今创投机构应扮演产业投资者与产业生态构建组织者，一面赋能硬科技企业掌握更前沿的技术，一面协助他们成功推进新技术产品化商业化产业化。
记者获悉，要成为一个优秀的产业投资者与产业生态构建组织者，创投机构还需先练好内功。
黄岩指出，相比消费赛道投资，硬科技赛道股权投资的最大不同，是前者聚焦2C，后者侧重2B。在2C端，企业只要找到行之有效的商业模式就能实现业绩迅猛发展，但在2B端，创投机构需保持足够耐心，支持硬科技企业“慢工出细活”，先将产品做好，再稳步拓展市场。
前述国内创投机构合伙人指出，在智能家居等领域，越来越多硬科技企业正积极布局2C市场以实现业绩高成长。这需要创投机构向这些硬科技企业提供更全面的市场洞察与营销渠道拓展赋能，协助后者尽快布局新蓝海市场并取得成功。但这项工作的前提，是创投机构自身先必须对产业科技迭代趋势与市场营销策略变革拥有更精准的预判与洞察。