创投今年展望 五大事必须知道

1.2022年筹资活动依然强劲。受到美国创纪录的筹资活动和欧洲非常强劲的筹资活动推动影响，2022年是全球筹资活动第三高的纪录。亚洲的筹资活动则截然相反，连续第四年下降，甚至降至2014年以来的最低水平。全球创投基金的数量虽大幅减少，平均基金规模则大幅增长，这样的变化反映出资金系往具有长期成功记录的成熟基金靠拢，而不是首次投资的基金。

2.随着新创企业保留现金和创投关注获利能力，削减成本（cost-cutting）成为一个关键的优先事项。2022年第四季度，众多全球科技公司宣布裁员和减少房地产投资等重大的成本削减措施。在创投市场，这类行动在本季度成为常态，因为新创企业需努力保存现金以推迟新一轮融资，并面对投资者要求提高效率的压力， 削减成本的成为优先顺序并持续扩展到各行各业的企业。B2B和企业生产力解决方案-已经是创投投资的重点领域可能在未来几个季度继续获得资金动力，因为企业和更成熟的新创企业都在寻找方法以简化营运模式、提高生产效率，并从有限成本中获取更高价值。

3.能源行业是全球创投都关注的热门产业。2022年，全球创投对任何能源相关服务的兴趣都持续增温，部分原因来自许多政府也开始优先考虑能源部门的独立运营，以及在能源成本大幅飙升的环境下，许多公司开始思考替代能源和提高能源效率的方法。在2022年第四季度，能源是创投关注的一个非常热门的行业，能源相关子行业吸引了大量投资，例如替代能源汽车、电池技术以及替代发电和配电技术，此外，包括干净科技和ESG相关解决方案也引起了创投的浓厚兴趣。

4.FTX跌落神坛后，以加密货币为主轴的投资受到严格审查。2022年第四季度后半，总部位于美洲的FTX宣布破产，使得以加密货币为重点投资的创投和投资者进行大量的尽职调查和审查，并在许多地区呼吁监管部门要加强监管措施；由数位资金支持的高估值新创企业突然倒闭，将可能会对创投市场引发连锁反应——许多创投预计将重新评估他们的尽职调查和投资决策，不仅是对加密新创的投资，对更广泛的加密科技基础投资上也是如此。市场上以加密货币为主轴的新创企业预计也会感受到巨大的压力，必须证明他们的商业案例和价值，因为创投对他们的投资变得更加谨慎；接下来的几个季度可能会看到该领域出现洗牌现象，原因是不太成熟加密货币新创将无法继续生存。

5.由于IPO市场仍然冷清且估值暴跌，独角兽公司面临巨大压力。2022年包括美洲、欧洲和亚洲大部分地区在内，有鉴于充满挑战的资本市场条件，由创投投资支持的新创企业的IPO活动显著停滞，中国是一个主要例外，可能原因是其资本市场与美国的关联较低。IPO机会的缺乏让许多独角兽公司举步维艰，尤其是已经计划出场的独角兽。2022年第四季度，许多独角兽解雇了大量员工，减少了他们的房地产投资，并采取了其他降低成本的措施，以达到保存现金及提高获利的目标，并推延筹资的进度，避免在估值下调的大环境中受伤。