从爱立信诺基亚华为上半年的业绩，我们能看到什么？

近日，爱立信的季报及半年报出炉，值得关注的是其中国市场的营收大幅下滑！2021年第二季度，爱立信在中国的营收从上年的41亿瑞典克朗下降至15亿瑞典克朗，降幅达60%，并导致爱立信二季度整体营收从上年的556亿瑞典克朗降至549亿瑞典克朗，远低于前期预测572亿瑞典克朗（参见下图）。

这也导致爱立信2021年上半年总营收同比下降1%，这是爱立信三年来首次总销售额下滑。在这个全球逐步进入5G的时代，应该是有更多的机会，显然，这是爱立信的母国排除华为和中兴参与其5G网络建设的后果！我们从著名调研机构Dell'Oro Group的2021年一季度的全球电信设备市场份额数据看出，爱立信在Q1还是微升的，而且，这些年也一直保持稳健的微升。一季度，爱立信可能是受中国市场的影响还没显现出来。

也在近日，诺基亚在其举行的分析师和投资者电话会议上，讨论其第二季度业绩和业务前景，上调了2021年全年财务预期，因为今年第二季度，诺基亚业务持续走强。诺基亚4月底公布的季报显示，今年Q1诺基亚净销售额为50.76亿欧元，同比增长3%，表现好于市场预期。在所有区域中，大中华区业绩增速最快。我们知道，诺基亚去年在中国的5G招标中，连丢大单，几乎吃了鸭蛋。然而，今年上半年诺基亚常有收获。诺基亚与爱立信，很像是跷跷板的两端，在中国市场上，此消彼长，一个多了，另一个就会少，看各自的表现了。事实上，关注过我们的几家运营商集采的人都知道，华为、中兴、爱立信、诺基亚的份额，常常是华为第一标，中兴第二标，爱立信或诺基亚第三标，或爱立信和诺基亚分享第三、四标。通常第一标占55-70%，第二标占20-35%，第三标占5-10%。再看华为。华为上半年业绩还没出来，华为作为非上市公司，没有财报公布的业务，不排除华为选择低调。不过，参考上面Dell'Oro今年一季度的数据，华为运营商业务Q1是下滑的。华为电信设备下滑的主要因素是中国运营商市场处于断档期，5G的网络建设暂告一段落，2021年的5G集采还未启动。二季度开始，我国新一轮5G大规模建设开始招标了，据说此轮规模更大，同时，还有新的运营商广电加入。另一大国对华为不遗余力地打压，也是华为运营商业务下滑的一个因素，但不是主要的。为什么这么说？一方面，中兴通讯因为缴了钱，并没有被列入实体清单，但我们看到中兴一季度的电信设备也是下滑的；另一方面，华为和中兴全球拓展受阻，丢了的单子，一定分给了爱立信、诺基亚、三星。事实上，我们看到后面这三者并未出现很明显的增长，甚至Q2爱立信还下滑了。上面这一现象，再次说明，中国市场多么重要！中国5G基站的全球占比超过了70%，得中国者得天下！别看国外某些小国排除华为、中兴的5G，实际上，是叫得欢，5G业务量可能也就相当于中国的一个县、镇，能抵上中国一个地级市的业务量的在海外可能就算中等国家了。还有一个现象，一季度华为的运营商业务尽管下滑了，然而，按Dell'Oro测算，华为在Q1的电信设备销售收入份额仍占约36%，几乎等同于诺基亚、爱立信和中兴三者之后。不得不说，华为的韧性很大，实力还在！为什么？另一大国紧盯的是5G，实际上，运营商业务除了5G接入网、5G核心网，还有承载网，即光网络。固网的骨干网及接入网也主要是光网络，而，全球光网络最强的是华为。

华为光网络不仅强在光通信设备，还有光模块/光芯片，这些都是自研、自制，武汉的海思光芯片工厂已量产，别人想阻挡也无能为力的！上图是光通信全球市场份额，华为遥遥领先。未来全球F5G的市场空间还很大，下面是去年的全球光纤指数，可以看到即使是西方发达国家，很多国家的光纤指数还很低，未来光通信这块的市场潜力很大。也就是说，华为的机会还很多，想折腾的国家也差不多折腾完了，终归要回归技术和商业的本质！

再说下华为、中兴的基本盘-中国市场。今年，我国的5G将进一步向广度和深度拓展，工程院院士邬贺铨预测2021年我国要新建100万个5G基站，这样的规模极具诱惑！7月13日，我国工信部等十部门联合印发《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，目标是深入推进5G赋能千行百业，促进形成“需求牵引供给，供给创造需求”的高水平发展模式。因此，可以预见，今年下半年及未来两年，华为和中兴的电信设备业务将重拾升势，而，爱立信和诺基亚的业绩将取决于其能否获得我国运营商的集采及获得的份额，相对来说，诺基亚占优，因为毕竟有一部分我国国有股份。