從投行看大陸／A股股權激勵個所稅新規分析

已在大陆上市或正准备上市的台商，应注意2024年4月大陆财政部、税务总局联合发布《关于上市公司股权激励有关个人所得税政策的公告》（财政部税务总局公告2024年第2号），将股权激励个人所得税缴税期限，从原来延迟12个月修改为延迟36个月。

一、股权激励收入的计算

上市公司股权激励一般采用限制性股票或股票期权的方式，股权激励个人所得税的纳税义务发生时间，股票期权是行权时，限制性股票是解禁时。员工无论取得限制性股票还是股票期权，都需要按约定的优惠股价支付购买款，并且在股权激励个人所得税纳税义务发生时按「工资薪金」缴纳个人所得税。计算公式如下：应纳税所得额=(股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价)÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×(本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数)

以限制性股票为例，就是登记日和解禁日收盘价的均价与实际购买价的差额*股权激励份数。员工有可能「半价」购入股票，由此产生的激励收入非常可观，最高可能需要缴纳45％的个人所得税。考虑到上市公司实控人或董监高减持股票的规定，股票解禁并不代表马上就可以减持股票，税金对员工的现金流产生很大压力。

二、股权激励收入个人所得税的优惠政策

为缓解部分激励对象的资金压力，税务局也给出了优惠措施，一是自2016年9月1日，个人可以申请递延12个月纳税；二是自2018年1月1日起，当年取得的所有上市公司股权激励收入，可以不并入综合所得，而是全额单独适用综合税率表，按以下公式计算个人所得税：应纳税所得额=股权激励收入*适用税率-速算扣除数。这个公式看起来跟全年一次性奖金的个人所得税计算很像，但其实有本质差别。全年奖金要先除以12，再匹配适用的税率；而股权激励收入则按总额匹配税率，适用的税率可能差距若干等级，个人所得税也会相差数倍。

2号公告在2016年的基础上，经向主管税务机关备案，将缴税期限延长到36个月，使激励对象避免为了缴税而被动卖股票，有利于维持股市的稳定，同时也给激励对象留下更多筹集资金的时间。如果员工在36个月内离职，离职前需要缴清税款。

三、注意事项

首先，2号公告个人所得税政策只针对上市公司的股权激励，非上市公司的规定有所不同，比上市公司更加优惠，符合条件的股权激励收入可以选择在转让股权时缴纳个人所得税，并且适用税目是「财产转让所得」，税率是20％。

其次，以上股权激励的个人所得税政策只针对大陆居民纳税人。如果受激励的台籍个人不是大陆居民纳税人，首先要根据其在境内工作天数划分收入来源地，计算归属于境内的股权激励收入；再将已经取得的股权激励收入单独作为当月的收入，不与当月其他工资薪金合并，不减除费用，按六个月分摊计税。

(本文发自上海，网址www.mychinabusiness.com)