大立光展英姿 拚返 2千元

外资对大立光财务预测

大立光才重新登上股王宝座，7日就获得研究苹果供应链的知名分析师郭明𫓹登高一呼带动，加上花旗环球证券看好股价重返「2」字头大关，股价急拉表态、冲上涨停，大秀股王风范，宣告大立光法说会行情提前起跑。

苹果链H2迎旺季效应

大立光经营管理阶层看好7月因传统季节性旺季加上iPhone 14拉货生产，营收将较6月更上层楼，花旗环球证券更认为，苹果供应链即将走出幽谷，下半年迎来旺季效应，大立光的营收与毛利率都将回温，给予买进投资评等与2,220元推测合理股价，同时，以年度获利预期来看，今年就是大立光谷底，2023年起将展开获利向上循环。

短期来看，大立光第二季营收大致符合外资估计，花旗环球证券估计，因新台币汇率贬值，大立光第二季毛利率为53.4％，与首季持平、也将优于市场估计的52.8％。大立光预计14日召开法说会，公布上季营运成绩与下半年展望。

针对即将发表的i14系列，郭明𫓹认为，iPhone高阶相机供应链出现结构性改变，仅两款i14 Pro高阶机型采用最新的A16应用处理器，这将大幅推升下半年新款iPhone高阶机型的出货比率至约55～60％，高于过往的40～50％。更重要的是，未来只有高阶版本iPhone会配备最新的应用处理器，因此，iPhone高阶机型的高出货比例将成为常态，有利于高阶相机零组件供应商。

可望夺i14高阶机订单

i14后置相机的主要高阶零组件供应商，可望受惠于i14高阶机种出货比例明显增加的结构性转变，包括：出货CIS的Sony、镜头供应商大立光、VCM与OIS的阿尔卑斯电气、供应CCM的LG Innotek。若不包含低规格的ToF，i14 Pro的后置相机主要零组件供应商Sony、大立光、阿尔卑斯电气、LG Innotek的出货比重分别为100％、60～70％、60～70％、100％。

此外，在高阶机型出货比例拉升前提下，i14的后置CIS、镜头、VCM与OIS、CCM的产值预期将分别大幅年增30～35％、20～25％、15～20％、30～35％。