大同财务结构改善、桦汉订单看到明年 营运看俏

罗雅渝上周投资报酬

本周操盘心法

本周投资组合

台股大型股上周走弱、对加权指数形成压力，证券分析师罗雅渝指出，政策加持的中小型股短期表现仍将优于权值股，军工、新能源及生技「三大政策指标产业」值得留意。本周投资组合前两大为大同（2371）、桦汉（6414），再选入虎门科技（6791）、纬创（3231）与佳世达（2352）。

美国区域银行又爆危机，加上美债调高债务上限谈判陷入僵局，且尽管美国近期公布的通膨降温，但降幅仍不如预期，距离美国联准会（Fed）2％的目标仍远。

此外，台湾第一季国内生产毛额（GDP）负3.02％，台湾出口也出现连八黑，导致市场对景气前景看法保守；上市柜4月营收合计2.96兆元，月减11.45％、年减8.37％，同样表现疲弱。

台股上周台积电、联电、联发科等大型股走弱，压抑加权指数表现空间，消费支出力道受高通膨影响，终端库存待去化、淡季效应导致订单能见度低，大陆经济复苏又未达预期，整体投资环境变数多。

展望后市，政策加持的中小型股，表现将优于权值股，520总统就职日将至，本次将是蔡英文总统八年届满前的最后一次演说，明年又是总统大选年，军工、新能源及生技「三大政策指标产业」值得留意。

选股方面，ChatGPT带动人工智慧（AI）热潮，台湾本身已具备晶片、伺服器、半导体等产业良好基础，此外，AI模型需要消耗大量CPU，相关供应链如ABF载板、散热族群亦可望迎来新的成长动能。