大行评级|大摩:下调Alphabet目标价至190美元 认为公司分拆的可能性不大

格隆汇9月3日|对于美国司法部考虑强制Alphabet分拆Android作业系统和Chrome浏览器,摩根士丹利发表报告指出,美国司法部期望重点解决Alphabet的三个问题,包括竞争强度、数据规模优势和反竞争定价。该行建议Alphabet的补救方案包括移除独家权、资料共享及控制广告价格等,但认为公司分拆的可能性不大。公司亦有透过持续创新、Android进一步变现、对Chrome/搜寻应用程序的投资,以及资料授权收入等措施,以协助抵销相关影响。该行将Alphabet的目标价由205美元下调至190美元,以反映其长期不确定性,另重申对其“增持”评级。