《电零组》美系AI伺服器晶片散热大单到手 正凌业绩起飞

AI伺服器高频高速传输需求引爆零组件升级浪潮，其中又以光通讯、电源及散热三大领域受惠最深，正凌挟光通讯及散热技术优势，顺利跻身美国3大AI晶片半导体厂中的两家供应链，顺利搭上AI伺服器高成长列车。

当前正凌最受瞩目的，就是当红美国半导体大厂Habana AI加速器晶片GAUDI 2散热片及美系CSP大厂AI晶片散热机构件大单到手，据业界分析，Habana AI加速器晶片效能与Nvidia AI晶片相近，在中大型企业资料中心评价甚高，成长性看好，据了解，正凌此次拿下的AI加速器晶片散热片一套有2片，每套金额远高于一般产品；至于美系CSP大厂因应建置资料中心需求，旗下公司自行研发AI晶片，由于正凌与美系CSP厂合作关系密切，因而拿下AI晶片散热机构件订单，目前Habana AI加速器晶片GAUDI 2散热片及CSP厂AI晶片散热机构件均已开始出货，未来有望随着AI伺服器加速建置逐步放大，正凌预估，今年AI伺服器相关产品占比有望达30%，为公司营运进补。

除AI伺服器晶片散热产品，正凌也切入光模块散热，逐步将散热技术应用在客制化工业电脑与中小型IoT相关设备、准系统及水系统散热，包括Mobileye自驾车水冷模组、以及国内知名电脑大厂散热机构件等均出自正凌之手，在工业及AI伺服器晶片两大产品挹注下，陈言成预估，今年散热相关营收占比可望上看10%。

AI伺服器亦加速交换机升级至400G、甚至800G，带动光通讯产品需求强劲，正凌前两大客户为Nvidia旗下Mellanox及国内网通设备大厂，近期受惠于AI伺服器需求，高阶交换机光通讯产品需求畅旺，正凌看好光通讯产品前景，预估今年光通讯产品可望年成长30%。

正凌另一个开始收割的产品为亚马逊无人机及仓储运送机，据了解，亚马逊无人机产品已进入量产，每台约有40多颗正凌连接器产品，至于采用光达的Proteus仓储运送机，正凌主要提供光达及讯号传输连接器，两大产品可望为未来营运增添新动能。

看好后续AI及工业电脑的精密零组件市场，正凌于去年底与丞威精密合作，在云林投资60台CNC机，有望进一步提升正凌制造能量。

尽管受到全球通膨产业不景气影响，正凌2023年合并营收呈现衰退，但产品组合优化，2023年前3季合并毛利率攀升至39.46%，年增3.65个百分点，累计2023年合并营收10.38亿元，年减10.83%。

展望今年，陈言成表示，由于AI晶片相关散热新产品订单畅旺，且光通讯客户需求强劲，加上抛弃式内视镜客户摆脱去年库存调整压力，订单开始回流，今年第1季合并营收可望季增年增，有望挑战历年同期新高，今年合并营收及获利可望优于去年，法人预估，正凌今年业绩可望年成长30%，挑战历年新高。