《电脑设备》外资上修纬颖目标价 估Q4缺料缓解助营收

纬颖受惠云端资料中心需求回温、反映部分零组件涨价，单季税后纯益达23.09亿元、季增35.9%、年增6.45%，EPS达13.2元，累计上半年纯益达40.08亿元、年增10.4%，EPS为20.78元，均创下历年同期新高。

港系外资看好长期云端需求趋势不变，而纬颖明年持续进行客户分散策略。纬颖第二季的毛利率8.1%，符合市场预期。而营业费用率为2.3%，略高于市场预期，主要是针对新的专案一次性研发(R&D)费用支出。该外资预估，受到今年以来的零组件缺料冲击，纬创第三季营收恐出现5.1%的季减，大客户Microsoft季节性因素是主因。

美系外资对于缺料的议题，认为第四季缺料情况会逐渐缓解，营收将强劲复苏，估季增43%、年增22%。预估公司在本周五将公告7月营收。在纬颖的几个大客户方面，来自次Facebook和Microsoft的需求依然强劲，脸书今年资本支出约在190~210亿美元，最后值得一提的是，纬颖已经展开一个新的超大型客户专案，而该客户的营收贡献将由目前的1%增到年底约5%，明年会继续成长。建议投资人只要纬颖股价出现下跌就进场建立部位。