《电脑设备》法说会后纬颖脸绿 外资送暖、目标价1230元

纬颖昨天法说的重点包括：

一、目前客户端需求面保守，没有像疫情期间的扩张。但现在各个资料中心都提到AI，现在AI着重在训练应用，排挤原来运算跟储存的应用，加上疫情后收敛。有看到对于AI投资力道跟趋势。

二、首季营收包含第三大客户开始稳定的贡献，营收占比突破性进展。毛利率维持水准，存货周转天数下降到47天，疫情后新低。

三、纬颖既有客户采用的AI伺服器有多种晶片、厂商搭配，每个专案发展进度不一。有些专案纬颖有量产出货，AI产品渗透率跟金额首季都有成长，量产中。从首季财报来看，即使AI伺服器单价高，还是没有影响到获利率。

四、营业费用中有预期信用减损1.2亿，是客户应收帐款延迟收款情况，按照公司会计政策，依预期天数规定要提拨未实现估计损失，希望第二季可回转。

五、资本支出，纬颖是为长期做准备，会继续扩张产能，但包含资料中心都有做一些调整，未来会对资本支出会做一些微调，但2023年既定投资是在不动产基础建设上，这个步调不会停，只会微调。今年原本规画50亿元的资本支出，进度会稍放缓，机器设备要2024年才会进来，到时候再观察状况。

六、纬颖未来产能配置比重，大部分产能在台湾，再来就马来西亚厂。墨西哥没有主机板生产线。