纬颖一哥地位稳 外资看目标价冲2,400元

AI伺服器硬体供应链过去一段时间脱离市场多头主流，股价回档猛烈，亟需高价领头羊出面稳定军心，纬颖近期开始反弹，顺利带动族群走强。

凯基投顾科技产业分析师向子慧指出，第三季营运落底后，纬颖正面看待本季与2024年营运表现。主要原因包括：一、纬颖分散客户策略成功，第三大客户亚马逊前三季营收贡献提升至10％以上，随ASIC AI专案扩张，预期2024年来自亚马逊营收贡献将倍增。

二、2022年第一季库存金额达高峰，经过六季修正后，第三季开始反弹，隐含零组件备货增加，以因应未来几季动能复苏。三、纬颖宣布投资金额62亿元的扩产计划，将兴建台南二厂，凯基投顾认为，此隐含公司对未来展望正向。整体而言，看好2024～2025年的AI伺服器热潮。

汇丰证券指出，除了ASIC AI专案，预期纬颖还将因旗下大客户建立AI资料中心，进一步得益于GPU伺服器专案订单贡献。整体而言，AI相关业务将贡献纬颖2024、2025年毛利各21％与28％比重。

外资估计，纬颖今年每股税后纯益（EPS）67.31元，明年直接晋升「每股赚百元俱乐部」，EPS上看112.37元，2025年更大增至153.53元。

最新加入纬颖多头列车的美银证券指出，根据纬颖经营管理阶层说法，AI伺服器无论是第三季或9月单月的营收比重，均已来到1成之多，同时，对于AI与非AI专案带动第四季、2024年营收成长，抱持乐观态度。美银认为，受惠AI相关委托设计专案（NRE）与更大的规模经济，纬颖毛利率好气色可以延续到2024年。

另一方面，根据世芯-KY日前对其ASIC专案评论，加上对2024年营运正向展望，加深美银对纬颖营收、获利强劲成长动能的信心；至于非AI伺服器部分，美银认为2023年就是谷底，接下来将稳步复苏。