《电脑设备》外资点出3利好 上修广达目标价至90元

欧系外资上修广达(2382)目标价到90元，给予「买进」评等，看好3大利好：一、苹果推出Apple Silicon M1自有晶片笔电，性价比大增，可望刺激市场需求量，欧系外资认为，搭载M1晶片的笔电需求乐观，广达将是受惠者。二、广达在伺服器的研发团是台湾同侪业者中人数最多的，约有逾2000名的工程师，伺服器营收虽不及NB，但其毛利率佳，以去年而言，伺服器营收占比约20-25%，但获利占比在40-50%左右。三、广达是特斯拉的供应链之一，同时也是5G工业云、私有云成长的受惠者。

广达去年全年的NB出货估达6000万台，年增7成，远优于同业。去年NB出货大丰收，包括Chromebook和Macbook都是核心的成长因素。法人估去年下半年广达Chromebook出货占所有NB的比重扩增到3成，而去年H1只有2成左右。虽然今年疫苗问世可能会让NB终端需求趋缓，但法人认为，即时是下滑也不会是急遽现像。主要原因有：一、零组件缺货下，将使需求递延至今年的第一季或第二季。二、疫情后，使WFH/LFH可能成为新成态，NB或Chromebook已经成为一项日常必需品。三、Macbook搭载新的M1自有晶片，将会有效刺激新一波的终端买气。

广达去年前三季大赚167亿元，EPS突破4元，来到4.33元，创下新高纪录，第四季营运持强高档，因成本与汇率管控得宜，法人预估全年EPS可望突破6元，获利挑战历史新高纪录，虽然前3季有约6亿的汇损，但广达已对持续升值的新台币做好了准备。