定期定额人数探低 台股现契机

台股基金定期定额人数指标

据投信投顾公会统计，2月台股基金（国内投资股票型）定期定额人数连续11个月下滑，自30万人大减至22.4万人，减幅逾25％，依过去经验，每当台股基金定期定额来到低点，通常行情也进入打底阶段，指数出现反转向上契机。

据统计，台股基金定期定额人数过去曾出现几次显著高低点，对照台股行情变化，可发现绝大多数投资人反其道而行，往往是高点加扣、低点停扣。回顾2007年2月至2007年11月，台股从7,000点挑战万点，带动定期定额人数冲上32万人历史高点，但后续台股仅小涨8.3％，旋即迎来金融海啸崩跌逾5成；定期定额人数在2009年1月回到20万人低点后，台股筑底成功之后，波段大涨超过110％，带动定期定额人数重回29万。

随后面对欧债危机冲击台股再重挫，定期定额扣款人数后续十年一路下滑，然而台股却一路突破万点，在全球低利率环境下，写下史上万点时间最久、最稳健的长多，同时也推升定期定额人数重回30万。去年台股再因美国暴力升息下跌3成，定期定额人数再次涌现停扣潮，跌到22万人水位，台股今年初再上演反弹。

元大投信表示，定期定额ETF可分散进场时间及仅投资于个股的风险，成功关键是不停扣，尤其行情愈恐慌，愈要严守纪律，若错过「股价大拍卖」的机会，自然也错过甜美的回报。以ETF定期定额人数第一的国民ETF元大台湾50为例，从2022年1月台股创下历史新高后开始每月定期定额，至今年2月底报酬已经翻正，台股至今离历史高点仍有16％差距。去年台股全年创下历史第二高的单年跌点记录，跌幅也为史上第七大，定期定额0050仍可创下正报酬，足见定期定额无须担心买在高点，只要维持纪律长期持有，最适合一般投资人逐步累积资产的策略。

统一投信强调，去年11月景气灯号首次转蓝，国发会推估今年蓝灯持续将达八个月。根据回测连续景气蓝灯，反倒是定期定额台股的绝佳时机，尤其是选择优质的主动式台股基金，依照回溯数据，往往能收获更胜大盘的报酬。