东哥东阳业绩旺 法人喊多

东哥游艇、东阳热门权证

台股22日站上月线，传产股的东哥游艇（8478）、东阳（1319）等获得法人青睐。

东哥游艇去（2022）年合并营收55.55亿元，年增21.98％，税后纯益17.53亿元，每股税后纯益（EPS）达19.93元，董事会决议拟每股配息10元。

法人表示，东哥游艇今年展望乐观，客户为高端富豪族群，短期景气波动并未影响销售情况，加上后疫情时代，金字塔顶端消费族群对于豪华游艇需求延续。

根据《Boat International》发布的《2023全球超级游艇订单报告》统计，东哥游艇自有品牌Ocean Alexander 2023年订单量持续增加，目前在手订单交期已延伸至2025年。

东哥游艇毛利率方面，由于交付游艇平均尺寸增加，ASP提升对于毛利率为正向帮助，法人推估东哥游艇今年合并营收将年增26％以上，EPS将大幅成长，鉴于同业Sanlorenzo、Ferretti Group的本益比区间落在14～20倍，法人给予东哥游艇17倍本益比评价，重申买进建议。

东阳自结2月单月营业利益逾2.5亿元，优于预期，并创疫情以来新高，主要是因AM产品出货依旧强劲，且AM毛利率继续保持在32％以上的水平，进而带动获利继续走升。

法人考量北美AM市场需求仍佳，加上有保险公司切换采购AM副厂件的长线利多，正面看待东阳AM表现。

展望东阳今年，法人认为大陆车市放缓，因此下修转投资收益贡献，将东阳今年EPS预估值下修，但东阳AM动能仍佳，今年度毛利率有望再攀高，随着本业成长，法人预期今年度营业利益有望年增3成，给予15倍本益比。