多头总司令张锡：聚焦半导体和AI概念股　布局市值型ETF掌行情

▲AI边缘运算未来年复合成长率应能达到25%，大盘保持上攻动能。（图／国泰投信提供）

记者巫彩莲／台北报导

国泰投信今（24）日发表「2025全球经济展望及ETF投资新趋」，国泰投信董事长张锡指出，AI崛起成功带动台湾半导体、自动化设备和电子零组件等相关供应链的成长，明年在各项科技更加成熟的前提下，预期AI边缘运算需求的未来年复合成长率应能达到25%，加上台湾在先进制程的领先地位，预估未来3到5年间的台湾外销订单会以超过长期平均的增速大幅扩张，看好大盘将保持上行动能，建议投资人可主攻紧跟大盘走势市值型ETF。

张锡提到，自川普确认当选美国下任总统后，市场担心川普效应再现，对全球股市带来强力冲击；但事实上关税政策在施行面有一定难度，预估对通膨的影响有限，此外，关税议题仍需时间发酵，最快得到明年下半年才较有感。明年国际上的产业发展趋势仍会聚焦AI。近期AI题材更是成为中美科技竞争的主战场，而台湾在AI军备竞赛中拥有不可或缺的地位，在拥有坚强的技术实力下，更应积极参与和国际接轨合作的可能，确保在AI发展路上不缺席。

国泰投信全球经济与策略研究处副总王诚宏说明，美国经济呈现长期受压抑情形，预期接下来长债利率向上、短债利率下降是必然现象，预估最慢2025年上半年可看到殖利率曲线完成正斜率，对股债都是双多，建议投资人核心配置仍可以AI相关产业为主，其中成熟国家表现应会优于新兴市场。川普上任后，应会以「美国制造优先」、「制造业回流」、「有利美国者不监管」等大方向推展新政策，可能刺激各国厂商设立「多元基地供应链」，以回避川普新政。此外，川普主张放宽加密货币与AI等相关政策，亦受全球关注。

国泰投信投资长郑立诚表示，回归台股面，随着AI应用趋向多元，未来将整合至各类领域，成为打造各项解决方案的关键核心，包括城市规划、智慧医疗、制造业等面向，有助形成完整的 AI 生态系。产业界对AI的需求也将逐渐落地至AI PC等终端电子产品，对台湾的电子产业来说，会是一波巨大的商机。

国泰投信量化暨指数事业处协理游日杰补充，其实台股不只科技股涨势强劲，金融股同样有看头；受惠今年国内14家金控获利高于预期，仅前11月税后纯益高达5,714亿元，创下史上新高，年增率近6成，预期明年有望为大盘挹注更多成长动能；在明年投资建议上，掌握产业轮动补涨机会将更显关键，因此选择产业布局相对均衡的ETF会是更好的做法。投资人可善用市值型ETF及时掌握上涨行情。